Στα 520,4 εκατ. ευρώ η αξία των ίδιων μετοχών των τραπεζών μετά τα buybacks

Ξεπερνά τα 520 εκατ. ευρώ η τρέχουσα αξία των ίδιων μετοχών που έχουν αποκτήσει από το Χρηματιστήριο Αθηνών οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, στο πλαίσιο των προγραμμάτων επαναγοράς (buybacks) που έχουν δρομολογήσει.

Οι αγορές ιδίων μετοχών έχουν εξελιχθεί σε βασικό εργαλείο για την μεγιστοποιήση της ανταμοιβής των μετόχων των τραπεζών. Παράλληλα όμως ενισχύουν την αποδοτικότητα καθώς έμμεσα οδηγούν σε αύξηση των δεικτών κερδοφορίας και αποδοτικότητας ανά μετοχή.

Το μεγαλύτερο μέρος των ίδιων μετοχών των τραπεζών προορίζεται για ακύρωση, με στόχο την αύξηση κρίσιμων δεικτών όπως τα κέρδη ανά ανά μετοχή και του μερίσματος ανά μετοχή. 

Ένα μικρότερο ποσοστό αξιοποιείται και για προγράμματα ανταμοιβής στελεχών. 

Ως αποτέλεσμα, οι μέτοχοι επωφελούνται από τη δυνητική αύξηση της αξίας των μετοχών τους, επιπρόσθετα με τη μερισματική πολιτική που θα ανακοινώσει η κάθε τράπεζα στα οικονομικά αποτελέσματα του 2025.

Τα προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών που έχουν «τρέξει» οι τράπεζες τις έχει οδηγήσει στο να έχουν στα «χέρια» τους αθροιστικά σχεδόν 76 εκατομμύρια μετοχές, η αξία των οποίων διαμορφώθηκε χθες στα 520,4 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με τις τιμές στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Αναλυτικότερα, η Eurobank να κατέχει 8.921.407 ίδιες μετοχές συνολικής τρέχουσας αξίας 37,46 εκατ. ευρώ, την Εθνική Τράπεζα να διαθέτει 11.838.457 ίδιες μετοχές αξίας 180,48 εκατ. ευρώ, την Τράπεζα Πειραιώς να έχει στην κατοχή της 17.035.737 ίδιες μετοχές με αποτίμηση 148,01 εκατ. ευρώ, ενώ η Alpha Bank διατηρεί το μεγαλύτερο απόθεμα με 38.193.598 ίδιες μετοχές, οι οποίες αποτιμώνται σήμερα σε 154,49 εκατ. ευρώ.

Σημειώνεται ότι οι αγορές έχουν γίνει σε αισθητά χαμηλότερα επίπεδα τιμών και είναι χαρακτηριστικό ότι το μέσο κόστος αγοράς των ίδων μετοχών της Alpha Bank διαμορφώνεται κοντά στο 1,5%. Επιπλέον η Eurobank έχει ήδη ολοκληρώσει τα προηγούμενα χρόνια προγράμματα επαναγοράς ιδίων μετοχών προχωρώντας στη συνέχεια στην ακύρωση των μετοχών αυτών. 

Τράπεζα Πειραιώς και Alpha Bank έχουν ολοκληρώσει τα τρέχοντα προγράμματα αγοράς ίδιων μετοχών ενώ η Eurobank έχει πραγματοποιήσει το 69% του συνόλου του buy back που ήταν 288 εκατ. ευρώ και παραμένουν περίπου 90εκατ. για νέες αγορές ιδίων μετοχών.

Οι επαναγορές του Ιανουαρίου και η τρέχουσα αξία του χαρτοφυλακίου

Στο πλαίσιο του προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών, η Eurobank διέθεσε τον πρώτο μήνα του 2026 πάνω από 20,5 εκατ. ευρώ για να αγοράσει 5.374.958 μετοχές, με μέση τιμή αγοράς 3,82 ευρώ ανά μετοχή.

Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη ανακοίνωση, συνολικά η τράπεζα κατέχει σήμερα 8.921.407 ίδιες μετοχές, έπειτα από τις τελευταίες κινήσεις της. Με βάση τη χθεσινή αποτίμηση της μετοχής που έκλεισε στα 4,1990 ευρώ, η τρέχουσα αξία του χαρτοφυλακίου ιδίων μετοχών ανέρχεται σε 37,4 εκατ. ευρώ. 

Η Εθνική Τράπεζα τον τελευταίο μήνα προχώρησε στην αγορά 515.000 ίδιων μετοχών με μέση τιμή απόκτησης τα 14,26 ανά μετοχή, για τις οποίες διέθεσε συνολικά 7,3 εκατ. ευρώ. 

Ως αποτέλεσμα, οι συνολικές μετοχές που έχει στην κυριότητά της διαμορφώνονται σε 11.838.457, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 1,29% του μετοχικού κεφαλαίου της και η συνολική τους αξία ανέρχεται στα 180,4 εκατ. ευρώ.

Όπως προαναφέρθηκε, η Τράπεζα Πειραιώς δεν προχώρησε στην υλοποίηση του προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών. Η τελευταία φορά που έκανε τέτοια κίνηση ήταν τον Νοέμβριο 2025, όταν και απέκτησε συνολικά 4.692.495 ίδιες μετοχές, με μέση τιμή κτήσης 6,80 ευρώ ανά μετοχή και συνολικό κόστος 31,95 εκατ. ευρώ. 

Χθες η μετοχή της έκλεισε στα 8,6880 ευρώ, διαμορφώνοντας την αξία των 17.035.737 ιδίων μετοχών της στα 148 εκατ. ευρώ.

Τέλος, η Alpha Bank αγόρασε συνολικά 3.499.226 ίδιες μετοχές τον Ιανουάριο 2026, με μέση τιμή κτήσης 3,87 ευρώ ανά μετοχή και συνολικό κόστος 36,4 εκατ. ευρώ. 

Μετά από αυτές τις κινήσεις, οι συνολικές μετοχές που έχει στην κυριότητά της η τράπεζα ανέρχονται σε 38.193.598, συνολικής αξίας 154,5 εκατ. ευρώ, που αντιπροσωπεύουν το 1,6496% του συνόλου.

Ανταμοιβή των μετόχων

Όσον αφορά στη μερισματική πολιτική που σχεδιάζει η κάθε τράπεζα για τη χρήση του 2025, αυτή αναμένεται να ανακοινωθεί περί τα τέλη του Φεβρουαρίου μαζί με τα οικονομικά αποτελέσματα του προηγούμενου έτους.

Πάντως, τα μέχρι τώρα δεδομένα λένε πως η Eurobank θα διατηρήσει αμετάβλητη τη μερισματική πολιτική της, με τον CEO Φωκίωνα Καραβία να έχει υπογραμμίσει τη δέσμευση της τράπεζας για ποσοστό διανομής θα αντιστοιχεί σε πάνω από 50% των κερδών της τράπεζας για το έτος, που ενδέχεται να πλησιάσει το 60%.

Ο Παύλος Μυλωνάς της Εθνικής Τράπεζας έχει θέσει την πρόβλεψη για διανομή από τα κέρδη του 2025 στο 60% για το 2025.

Στην πλευρά της Τράπεζας Πειραιώς, ο Χρήστος Μεγάλου έχει ορίσει το ποσοστό διάθεσης των κερδών στο 50% για το 2025, ενώ από τον Οκτώβριο ξεκίνησε το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 100 εκατ. ευρώ, στο πλαίσιο ενδιάμεσης διανομής για το 2025.

Σύμφωνα με τον CEO της Alpha Bank Βασίλη Ψάλτη το payout ratio άνω του 50% είναι βιώσιμο και ευθυγραμμισμένο με τον στόχο για προβλέψιμες και αυξανόμενες αποδόσεις προς τους μετόχους.