Την Τέρνα Ενεργειακή του 2029 παρουσίασε στους αναλυτές η διοίκηση της εταιρείας με αφορμή τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου του 2022.
Η οδηγία (guidance) της διοίκησης αναφέρει ότι το 2029 η εγκαταστημένη ισχύς του ομίλου θα ανέλθει στα 6,4GW από 895MW το 2021. Τα έσοδα από 405 εκατ. ευρώ θα διαμορφωθούν στα 1,25 δισ.ευρώ, τα EBITDA από 162 εκατ. ευρώ θα φτάσουν τα 700 εκατ. ευρώ και ο αριθμός των εργαζομένων από 508 άτομα θα προσεγγίσει τα 800 άτομα.
Θα υπάρξει μια ενδιάμεση «στάση» το 2025 όπου η δυναμικότητα θα ανέλθει στα 3,3GW. Μεταξύ αυτών 710MW θα προέλθουν από τα υδροηλεκτρικά έργα, 820MW από φωτοβολταϊκά και 1.630MW από αιολικά.
Σήμερα βρίσκονται υπό κατασκευή 1,23GW. Στον Καφηρέα αιολικό πάρκο ισχύος 330MW με μερική λειτουργία αρχές του 2023, 182ΜW φωτοβολταϊκά τα οποία θα τεθούν σε λειτουργία τέλος του 2023 και 680ΜW της μονάδας αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία που θα λειτουργήσει το 2026.
Το συνολικό κόστος του επενδυτικού προγράμματος υπολογίζεται στα 5,9 δισ. ευρώ. Ο δανεισμός του ομίλου της Τέρνα Ενεργειακής ανέρχεται σήμερα στα 1,067 δισ. ευρώ και τα ταμειακά διαθέσιμα του ομίλου (εξαιρουμένων των δεσμευμένων καταθέσεων) διατηρήθηκαν στα 394,5 εκατ. ευρώ με αποτέλεσμα ο καθαρός δανεισμός να βρίσκεται στα 611 εκατ. ευρώ. Η σχέση καθαρού δανεισμού προς τα ebitda των τελευταίων 12 μηνών ανέρχεται στο 3,4.
Σημειώνεται πως οι καθαρές λειτουργικές ροές το πρώτο εξάμηνο διαμορφώθηκαν στα 69 εκατ. ευρώ. Το 69% των δανείων έχουν σταθερό επιτόκιο (μέσο κόστος δανεισμού 3,1%) και το 31% κυμαινόμενο.Τα έσοδα του ομίλου ανήλθαν στο πρώτο εξάμηνο του 2022 στα 276,7 εκατ. ευρώ από 139,6 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2021, τα προσαρμοσμένα κέρδη ebitda διαμορφώθηκαν στα 95,7 εκατ. ευρώ από 68 εκατ. ευρω και τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα 44,5 εκατ. ευρώ από 28,8 εκατ. ευρώ το περσινό εξάμηνο.
Τι γίνεται με το ενδεχόμενο πώλησης της εταιρείας
Κατά τη διάρκεια ενημέρωσης των αναλυτών δεν έγινε κάποια αναφορά στις διαπραγματεύσεις που γίνονται για την πώληση της Τέρνα Ενεργειακή. Αλλωστε, ο κ. Περιστέρης δεν ήταν στο πάνελ.
Η εταιρεία βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Ιgneo (πρώην First Sentier Investors) ένας από τους μεγαλύτερους άμεσους επενδυτές υποδομών στον κόσμο, που έχει προβεί σε 60 εξαγορές από το 1994. Κατέχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 14,8 δισ. δολ και διεκδικεί μέσω της θυγατρικής της, FS Ark, μαζί με τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ την παραχώρηση της Αττικής Οδού.
Συμφωνία δεν υπάρχει αν και ανεπίσημα διαρρέεται πως οι συζητήσεις είναι προχωρημένες. Επίσης, πηγές κοντά στην εταιρεία αναφέρουν πως αν οριστικοποιηθεί η συμφωνία θα διασφαλίζει και τα συμφέροντα των μετόχων μειοψηφίας. Δηλαδή θα υποβληθεί και δημόσια πρόταση.
Σε σχέση με τα εκτιμώμενα κέρδη ebitda των 182 εκατ. ευρώ για το 2022 και την τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία των 1,9 δισ. ευρώ η εταιρεία διαπραγματεύεται 10 φορές τα EBITDA. Δεδομένου ότι το πιο πρόσφατο μεγάλο deal στις ΑΠΕ μεταξύ της Motor Oil και της Ελλάκτωρ για τον Ανεμο έγινε με αποτίμηση 12,5 φορές τα EBITDA και αντίστοιχες εξαγορές στο εξωτερικό στον κλάδο έχουν γίνει με 14 φορές τα ebitda, έχουν δημιουργηθεί υψηλές προσδοκίες για το τελικό τίμημα, με την βασική προϋπόθεση να υπάρξει συμφωνία μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
Υπενθυμίζεται ότι σήμερα βασικοί μέτοχοι της εταιρείας είναι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με 37,3%, ο κ. Γιώργος Περιστέρης με 11% και ο Βαγγέλης Μαρινάκης με 6%. Αθροιστικά δηλαδή και οι τρεις ελέγχουν το 54,3% της Τερνα Ενεργειακή.
Ο ρόλος των ΑΠΕ ιδίως τώρα με τις τιμές του φυσικού αερίου στα ύψη έχει αναβαθμιστεί, Εκτός από την πιο φτηνή ενέργεια που παράγουν και το πράσινο περιβαλλοντικό αποτύπωμα, αυτές οι μορφές ενέργειας προσφέρουν καθορισμένες τιμές και «κλειδωμένες» αποδόσεις για τους επενδυτές.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
