Σε αναβάθμιση της τιμής - στόχο για τη Eurobank στα 3 ευρώ από 2,7 ευρώ πριν και διατήρηση της σύστασης «αγορά» προχωρά η UBS σε έκθεσή της, με ταυτόχρονη αύξηση της εκτίμησης των κερδών ανά μετοχή με σημαντική συμβολή σε αυτές τις εκτιμήσεις να οφείλονται και στην πλήρη ενσωμάτωση της Ελληνικής Τράπεζας.
Σύμφωνα με τη UBS το μερίδιο στην Ελληνική Τράπεζα θα φθάσει στο 93,5% έως το β' τρίμηνο του 2025 και στο 100% έως το γ' τρίμηνο και αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση του ποσοστού μειοψηφίας από 75 εκατ. στη χρήση του 2024 σε 39 εκατ. στη χρήση 2025 και μηδενισμό από τη χρήση 2026 και μετά. Αυτό έχεις ως αποτέλεσμα και την αναβάθμιση της εκτίμησης για τα κέρδη ανά μετοχή, για τα οποία η UBS αναμένει ότι θα ενισχυθούν 5,5% το 2025, κατά 8,3% το 2026 και κατά 9,5% για το 2027.
Ταυτόχρονα η απόκτηση της Ελληνικής Τράπεζας αλλά και η ανάπτυξη των δραστηριοτήτων στην αγορά της Βουλγαρίας εκτιμάται ότι θα στηρίξει τα έσοδα από τόκους (ΝΙΙ), ενώ υπάρχει η δυνατότητα μετατροπής των πλεοναζόντων κεφαλαίων σε δάνεια. Εκτιμάται ότι τα ΝΙΙ θα αυξηθούν κατά 5% για το χρονικό διάστημα 2023 - 2024, με το επιτοκιακό περιθώριο να φθάνει έως και τα 2,6 δισ. μέχρι το 2026 και να διαμορφώνεται υψηλότερα από τους στόχους που έχει θέσει η διοίκηση της Eurobank.
Σε ό,τι αφορά τον δείκτη CET 1, στην έκθεση τονίζεται ότι μεσοπρόθεσμα θα ξεπεράσει το επίπεδο του 17%, με πρόβλεψη ότι θα υπάρξει και αύξηση των μερισμάτων προς τους μετόχους τα επόμενα έτη. Οι επαναγορές μετοχών που περιλαμβάνονται στη συνολική πληρωμή ενισχύουν επίσης την εξέλιξη των κερδών ανά μετοχή (40% των δεδουλευμένων του 2024 και 30% του 2025).
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
