Η Citi εκτιμά ότι η Coca-Cola HBC οδεύει προς ισχυρότερα του αναμενομένου αποτελέσματα στο β’ τρίμηνο και στο α’ εξάμηνο του 2026, λόγω των ευνοϊκών καιρικών συνθηκών και της καθυστέρησης εφαρμογής του συστήματος επιστροφής εγγύησης συσκευασιών στην Ελλάδα.
Η Citi αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή στις 50,25 λίρες, ωστόσο δηλώνει ότι προτιμά τις μετοχές του κλάδου μπύρας, όπως Carlsberg, AB InBev και Heineken, όπου βλέπει καλύτερη σχέση αξίας και προοπτικών.
Ο οίκος αναμένει ότι η εταιρεία θα ανακοινώσει αποτελέσματα καλύτερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς στις 6 Αυγούστου και θα αναβαθμίσει την καθοδήγησή της για την οργανική αύξηση των λειτουργικών κερδών το 2026.
Citi: Ισχυρό εξάμηνο αλλά ουδέτερη σύσταση για Coca-Cola HBC
Σύμφωνα με τη Citi, οι οργανικοί όγκοι πωλήσεων στο β’ τρίμηνο αναμένεται να αυξηθούν κατά 3,9%, ενώ η οργανική αύξηση εσόδων εκτιμάται στο 6,5%, περίπου 80 μονάδες βάσης πάνω από το consensus.
«Αναμένουμε ότι τα αποτελέσματα του α’ εξαμήνου θα ξεπεράσουν τις προσδοκίες της αγοράς», σημειώνει η Citi, εκτιμώντας οργανική αύξηση EBIT 13,4%, έναντι 11,3% που προβλέπει η αγορά.
Ο οίκος θεωρεί πιθανή την αναβάθμιση του guidance για την οργανική αύξηση EBIT στο 9%-11%, από 7%-10% προηγουμένως, εφόσον οι καιρικές συνθήκες στην Ευρώπη παραμείνουν ευνοϊκές και τον Ιούλιο.
Παρά τη θετική δυναμική στα κέρδη και την αναμενόμενη περαιτέρω ενίσχυση από την ολοκλήρωση της συναλλαγής CCBA στο δεύτερο εξάμηνο του 2026, η Citi διατηρεί σύσταση Neutral για τη μετοχή.
Όπως επισημαίνει, η αποτίμηση της Coca-Cola HBC παραμένει απαιτητική, με δείκτη P/E κοντά στις 20 φορές, ενώ η εταιρεία εξακολουθεί να έχει σημαντική έκθεση στη Ρωσία.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
