«Άνετη» κεφαλαιακή βάση για την Τρ. Πειραιώς «βλέπει» η Moody's

Τη σημαντική βελτίωση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CAR) της Τράπεζας Πειραιώς, χάρη στην επιτυχημένη έκδοση τίτλων Tier 2, υπογραμμίζει ο οίκος Moody’s, σημειώνοντας ότι ο δείκτης είναι πλέον 2,85% πάνω από το ελάχιστο απαιτούμενο όριο.

Ειδικότερα, όπως αναφέρει η Moody’s, η έκδοση ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης ενίσχυσε κατά 500 εκατ. ευρώ την κεφαλαιακή βάση της Τράπεζας Πειραιώς και έγινε στο πλαίσιο του σχεδίου για σημαντική μείωση των προβληματικών δανείων.

Είναι πιστωτικά θετική η αύξηση κατά 110 μονάδες βάσης του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, τονίζει ο οίκος. Όπως υπολογίζει, ο δείκτης CAR αυξάνεται πλέον στο 17,1%, έναντι ελάχιστης εποπτικής απαίτησης 14,25%.

Η κεφαλαιακή επάρκεια της Τράπεζας Πειραιώς

Όπως φαίνεται στο γράφημα της Moody's, η Πειραιώς είχε συνολικό δείκτη επάρκειας κεφαλαίων 15,2%, τον περασμένο Σεπτέμβριο, έναντι εποπτικής απαίτησης 14,25%. Με τη συμφωνία με την Intrum, ακολούθως, ο δείκτης αυξήθηκε στο 16%, ενώ μετά και την έκδοση τίτλων Tier 2 ο δείκτης ανέβηκε στο 17,1% (με πράσινο χρώμα στο γράφημα απεικονίζεται η βασική κεφαλαιακή επάρκεια -δείκτης CET1- και με μπλε τα κεφάλαια δεύτερης διαβάθμισης -Tier 2).

Η έκδοση τίτλων μειωμένης εξασφάλισης θα αντισταθμίσει σε μεγάλο βαθμό το κόστος που θα έχει για την Τράπεζα Πειραιώς το νέο σχέδιο για τη μείωση των προβληματικών δανείων. Η επιβάρυνση του CAR από τις δύο μεγάλες τιτλοποιήσεις που θα γίνουν μέσα στο 2020 θα είναι περίπου 180 μονάδες βάσης. Το deal με την Intrum και η νέα έκδοση καλύπτουν πλήρως αυτό το κόστος, αφού προσφέρουν αύξηση κεφαλαιακής επάρκειας κατά 0,7% και 1,1%, αντίστοιχα.

Επίσης, ο οίκος Moody’s σημειώνει ότι με τη νέα έκδοση Tier 2 διαφοροποιούνται οι πηγές χρηματοδότησης της τράπεζας και περιορίζεται η εξάρτηση από εξασφαλισμένες χρηματοδοτήσεις, οι οποίες υποχρεώνουν σε δέσμευση στοιχείων ενεργητικού, με αποτέλεσμα να βελτιώνεται το συνολικό προφίλ χρηματοδότησης και ρευστότητας της τράπεζας.

Η Τρ. Πειραιώς ήταν η πρώτη που βγήκε στην αγορά πέρυσι, τον Ιούνιο, για την έκδοση τίτλων μειωμένης εξασφάλισης και άντλησε 400 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 9,75%, ενώ με τη δεύτερη έκδοση το επιτόκιο μειώθηκε στο 5,5%.