Η Ελλάδα μετατρέπεται σταδιακά σε επενδυτικό προορισμό και η ελληνική αγορά επενδυτικών κεφαλαίων έχει αλλάξει επίπεδο. Τα κεφάλαια που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα δεν αναζητούν απλώς αποδόσεις, αλλά επιχειρούν να διαμορφώσουν νέους κλάδους της οικονομίας.
Πλέον τα funds επενδύουν σε τεχνολογίες αιχμής, διεθνώς ανταγωνιστικές επιχειρήσεις και μεγάλες υποδομές που μπορούν να αλλάξουν το παραγωγικό μοντέλο της χώρας και αναζητούν ευκαιρίες σε τεχνολογίες αιχμής, πράσινες υποδομές, βιοτεχνολογία και καινοτόμες επιχειρήσεις με την τεχνητή νοημοσύνη στο επίκεντρο και διεθνή προσανατολισμό.
Το τελευταίο διάστημα ολοκληρώνονται νέοι γύροι χρηματοδότησης, πραγματοποιούνται σημαντικές συμφωνίες, δημιουργούνται νέα επενδυτικά οχήματα και συγκεντρώνονται εκατοντάδες εκατομμύρια ευρώ που προορίζονται για τον επόμενο κύκλο επενδύσεων.
Το επόμενο μεγάλο στοίχημα δεν είναι πλέον η διαθεσιμότητα κεφαλαίων, αλλά η δημιουργία περισσότερων ώριμων επιχειρήσεων και έργων που θα μπορούν να απορροφήσουν αυτή τη ρευστότητα και να αποτελέσουν τα επόμενα ελληνικά success stories.
Παράλληλα, το νέο Hellenic Infrastructure and Innovation Fund (HIIF) του Υπερταμείου φιλοδοξεί να καλύψει το χρηματοδοτικό κενό που υπάρχει στη φάση ανάπτυξης μεγαλύτερων ελληνικών επιχειρήσεων.
Το Ταμείο θα συμμετέχει ως μέτοχος μειοψηφίας και συνεπενδύοντας με εγχώριους και διεθνείς επενδυτές. Οι πρώτες κινήσεις θα αφορούν ψηφιακές υποδομές και ενέργεια, δύο τομείς που θεωρούνται θεμέλια της νέας οικονομίας.
Καινοτομία, ΑΙ και deep tech συγκεντρώνουν κεφάλαια
Μεγάλη κινητικότητα καταγράφουν τα venture capitals που χρηματοδοτούν επιχειρήσεις στα πρώτα στάδια ανάπτυξης. Χαρακτηριστικότερο παράδειγμα αποτελεί το VentureFriends των Απόστολου Αποστολάκη και Γιώργου Δημόπουλου, που εισέρχεται πλέον σε μία νέα φάση ωρίμανσης.
Το τέταρτο επενδυτικό του fund ετοιμάζεται να ολοκληρώσει η VentureFriends, σηματοδοτώντας ένα ακόμη βήμα στην εξέλιξη ενός από τα πιο δραστήρια venture capital της ελληνικής αγοράς.
Μετά από τρία επενδυτικά σχήματα που συνόδευσαν την ανάπτυξη του ελληνικού οικοσυστήματος startups την τελευταία δεκαετία, η εταιρεία προχωρά στη δημιουργία του νέου της fund, το οποίο αναμένεται να διαμορφωθεί μεταξύ 80 και 90 εκατ. ευρώ και έχει ήδη ξεκινήσει τις πρώτες επενδύσεις, πριν ακόμη ολοκληρωθεί η συγκέντρωση των κεφαλαίων.
Το νέο επενδυτικό όχημα προβλέπει περίπου 15 νέες επενδύσεις μέσα στην επόμενη διετία, με τα tickets να κυμαίνονται μεταξύ 500.000 ευρώ και 2 εκατ. ευρώ. Παρότι το fund δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί, έχει ήδη πραγματοποιήσει επτά επενδύσεις. Πέντε αφορούν εταιρείες του εξωτερικού και δύο ελληνικές startups, ενώ στο ερχόμενο διάστημα αναμένεται να ανακοινωθούν ακόμη δύο νέες επενδύσεις στην Ελλάδα.
Η στρατηγική του VentureFriends έχει αλλάξει σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Ενώ τα πρώτα funds επικεντρώνονταν κυρίως στην ελληνική αγορά, σήμερα περίπου το 75%-80% των επενδύσεων πραγματοποιείται στην υπόλοιπη Ευρώπη.
Οι τομείς προτεραιότητας είναι το fintech, οι ενεργειακές τεχνολογίες, το enterprise software και πλέον η τεχνητή νοημοσύνη.
Η τεχνητή νοημοσύνη αποτελεί πλέον κοινό παρονομαστή σχεδόν όλων των νέων επενδυτικών στρατηγικών.
Η Marathon Venture Capital συνεχίζει να επενδύει σε deep tech εταιρείες που αναπτύσσουν προϊόντα παγκόσμιας εμβέλειας στους τομείς της τεχνητής νοημοσύνης, των νέων υποδομών και του enterprise software.
Αντίστοιχα, η Big Pi Ventures παραμένει προσανατολισμένη στη βαθιά τεχνολογία, χρηματοδοτώντας εταιρείες στους τομείς της βιοτεχνολογίας, της υγείας, των νέων υλικών, των μικροτσίπ και της AI.
Κοινό χαρακτηριστικό και των δύο funds αποτελεί η επένδυση σε εταιρείες που δημιουργούν υψηλή πνευματική ιδιοκτησία και διαθέτουν σημαντικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα σε παγκόσμιο επίπεδο.
Σημαντική κινητικότητα εμφανίζεται και στη βιοτεχνολογία. Το Kos Biotechnology Partners ολοκλήρωσε πρόσφατα τρίτο closing ύψους 123 εκατ. δολαρίων και ήδη επενδύει σε αμερικανική εταιρεία που αναπτύσσει φάρμακα μέσω τεχνητής νοημοσύνης.
Η επένδυση συνοδεύεται από σχέδιο δημιουργίας κέντρου καινοτομίας στην Ελλάδα, στελεχωμένου με Έλληνες μηχανικούς, ενώ στο ίδιο επενδυτικό σχήμα συμμετέχουν διεθνείς κολοσσοί όπως η Andreessen Horowitz και ο επενδυτικός βραχίονας της Eli Lilly.
Ψηφιακές υποδομές και διάστημα
Παράλληλα, ιδιαίτερα αυξημένο εμφανίζεται το ενδιαφέρον για τις ψηφιακές υποδομές. Το Phaistos Investment Fund, υπό τον Αντώνη Τζωρτζακάκη, ολοκληρώνει τον πρώτο επενδυτικό του κύκλο με περίπου 70 εκατ. ευρώ επενδύσεων σε 11 εταιρείες και ήδη σχεδιάζει το επόμενο fund.
Σε αντίθεση με το πρώτο επενδυτικό όχημα που δημιουργήθηκε γύρω από το οικοσύστημα του 5G, το νέο fund θα κινηθεί σε ακόμη πιο στρατηγικούς τομείς όπως data centers, edge computing, κυβερνοασφάλεια, defence tech, μικροτσίπ διαστημικές εφαρμογές «έξυπνες» υποδομές και ευφυής μεταποίηση, με την Τεχνητή Νοημοσύνη να αποτελεί βασικό στοιχείο σε όλες τις επενδύσεις.
Στο υπάρχον σχήμα συμμετέχουν η ΕΑΤΕ, η Deutsche Telekom, η Latsco, η DECA και συνολικά περίπου 65 συνεπενδυτές, στοιχείο που αποτυπώνει το ενδιαφέρον μεγάλων θεσμικών επενδυτών για τις ελληνικές τεχνολογικές υποδομές.
Μία από τις πιο ενδιαφέρουσες εξελίξεις αφορά τον διαστημικό τομέα, με την ανάπτυξη του ελληνικού προγράμματος μικροδορυφόρων να δημιουργεί ένα οργανωμένο οικοσύστημα διαστημικών τεχνολογιών, προσελκύοντας ολοένα περισσότερα κεφάλαια
Το Phaistos αποκάλυψε ότι σχεδόν το 28% των κεφαλαίων του έχει ήδη επενδυθεί σε εταιρείες του space tech.
Ενδεικτική είναι η περίπτωση της OQ Technology, η αξία της οποίας έχει αυξηθεί περισσότερο από πέντε φορές, ενώ δημιούργησε και θυγατρική στην Ελλάδα απασχολώντας Έλληνες μηχανικούς που επέστρεψαν από το εξωτερικό.
Σημαντικό ενδιαφέρον για την «πράσινη οικονομία»
Στον χώρο των μεγαλύτερων επενδύσεων ξεχωρίζει το EOS Atlas Infrastructure and Green Transition Fund της EOS Capital.
Με πρώτο closing στα 209 εκατ. ευρώ και στόχο να ξεπεράσει τα 300 εκατ. ευρώ στο final closing στις αρχές του 2027, το fund περνά πλέον από τη φάση συγκέντρωσης κεφαλαίων στη φάση των πρώτων επενδύσεων.
Οι πρώτες τοποθετήσεις θα αφορούν έργα ΑΠΕ, αποθήκευσης ενέργειας, συστημάτων μπαταριών, διαχείρισης απορριμμάτων και ευρύτερων υποδομών.
Τα tickets των επενδύσεων αναμένεται να διαμορφώνονται στα 30-40 εκατ. ευρώ ανά έργο, επιτρέποντας τη συμμετοχή σε μεγάλα projects αλλά και σε συμπράξεις δημόσιου και ιδιωτικού τομέα.
Οι ώριμες ελληνικές εταιρείες συνεχίζουν να προσελκύουν κεφάλαια
Στον χώρο των growth investments ξεχωρίζει η στρατηγική της DECA Investments μέσω του Diorama II. Η πρόσφατη είσοδος στη Dotsoft αποτελεί χαρακτηριστική περίπτωση επένδυσης σε ώριμη, κερδοφόρα εταιρεία με υψηλή αναπτυξιακή δυναμική.
Η Dotsoft διαθέτει κύκλο εργασιών περίπου 25 εκατ. ευρώ και ανεκτέλεστο έργο άνω των 50 εκατ. ευρώ, ενώ σχεδιάζει επέκταση στον ιδιωτικό τομέα, στην άμυνα αλλά και στις διεθνείς αγορές.
Η συγκεκριμένη συμφωνία δείχνει ότι τα private equity δεν αναζητούν πλέον μόνο επιχειρήσεις που χρειάζονται χρηματοδότηση αλλά εταιρείες που μπορούν να επιταχύνουν την ανάπτυξή τους.
Ωστόσο υπάρχει και το Halcyon Equity Partners που ακολουθεί μία από τις πιο ξεκάθαρες στρατηγικές της αγοράς, επενδύοντας σε ελληνικά brands που διαθέτουν προοπτικές διεθνούς ανάπτυξης, πέρα από την καινοτομία.
Το fund που ανακοίνωσε χθες την επένδυσή του στην αλυσίδα Kayak, είχε επενδύσει πρόσφατα και στη Mailo's που προστέθηκε στις Zeus+Δione, ERGON Foods και Ευβοϊκή Ζύμη, επιβεβαιώνοντας ότι το fund αναζητά επιχειρήσεις που μπορούν να εξελιχθούν σε διεθνείς καταναλωτικές μάρκες.
Με περισσότερα από 200 εκατ. ευρώ υπό διαχείριση, η στρατηγική δεν αφορά έναν συγκεκριμένο κλάδο αλλά τη δημιουργία ελληνικών brands με παγκόσμια αναγνωρισιμότητα.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
