Η Τράπεζα Κύπρου, στο Investor Update της Τρίτης 3 Μαρτίου 2026, βάζει στο επίκεντρο την κεφαλαιακή πολιτική και τους επικαιροποιημένους στόχους για την περίοδο 2026-2028, με στόχο, όπως σημειώνει, σταθερά ισχυρές αποδόσεις και υψηλές διανομές προς τους μετόχους.
Σύμφωνα με την παρουσίαση, το Συγκρότημα στοχεύει σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα mid-teens, δηλαδή γύρω στο 15% και άνω. Μάλιστα, αν ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 διαμορφωθεί στο 15%, η απόδοση αυτή αντιστοιχεί σε ποσοστό πάνω από 20%.
Η κερδοφορία αυτή εκτιμάται ότι θα επιτρέψει στην τράπεζα να δημιουργεί επιπλέον κεφάλαιο 350-400 μονάδες βάσης κάθε χρόνο την περίοδο 2026-2028, ενισχύοντας περαιτέρω τη χρηματοοικονομική της θέση.
Στο επιχειρησιακό σκέλος, τα καθαρά έσοδα από τόκους εκτιμάται ότι θα σταθεροποιηθούν το 2026, καθώς τα επιτόκια ομαλοποιούνται (με το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ να αναμένεται κατά μέσο όρο στο 2%), και στη συνέχεια να αυξάνονται περίπου 3% ετησίως έως το 2028.
Οι προβλέψεις αυτές «πατούν» στην αναμενόμενη αύξηση δανείων κατά περίπου 4% ετησίως, στην επέκταση του διεθνούς χαρτοφυλακίου δανείων σε περίπου 2 δισ. έως το τέλος του 2028 και στην ενίσχυση του χαρτοφυλακίου ομολόγων σε περίπου 22% του ενεργητικού, υπό τις συνθήκες της αγοράς.
Παράλληλα, η Τράπεζα Κύπρου δίνει έμφαση στην περαιτέρω ενίσχυση των επαναλαμβανόμενων μη επιτοκιακών εσόδων, τα οποία στοχεύει να αυξάνονται κατά μέσο όρο περίπου 4% ετησίως, με πειθαρχημένη διαχείριση κόστους: ο δείκτης κόστους προς έσοδα τοποθετείται κοντά στο 40% για την περίοδο 2026-2028, ενώ ο στόχος για το cost of risk παραμένει στις 40-50 μ.β., με πρόβλεψη να κινηθεί στο χαμηλότερο επίπεδο του εύρους.
Σε ό,τι αφορά το κεφάλαιο, ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε σε 21,0% στις 31/12/2025, με τη διοίκηση να θέτει μεσοπρόθεσμο στόχο περίπου 15% και να περιγράφει σαφές πλαίσιο αξιοποίησης κεφαλαίου.
Για το 2026 στοχεύει σε συνήθη διανομή 70% και πρόσθετο μέρισμα έως 20%, ανεβάζοντας το συνολικό payout έως 90%. Για το 2027 και το 2028, ο στόχος είναι συνολική διανομή έως 100% (70% συνήθες + έως 30% πρόσθετο), κυρίως σε μετρητά και με δυνατότητα εξέτασης επαναγοράς ιδίων μετοχών όπου κριθεί σκόπιμο.
Η ανακοίνωση της Τράπεζας Κύπρου
Η Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (η ‘BOCH’ ή η ‘Εταιρία’ και, μαζί με τις θυγατρικές της, το ‘Συγκρότημα’) ανακοινώνει ότι κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης ενημέρωσης επενδυτών (‘Investor Update’) την Τρίτη 3 Μαρτίου 2026, θα παρουσιάσει τις στρατηγικές προτεραιότητες, τους επικαιροποιημένους χρηματοοικονομικούς στόχους καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου του Συγκροτήματος.
Οι επικαιροποιημένoι χρηματοοικονομικοί στόχοι αντικατοπτρίζουν την ενισχυμένη λειτουργική απόδοση, τη συνετή διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων και τη θετική δυναμική στους βασικούς τομείς που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα. Ενισχύουν επίσης τη δυνατότητα του Συγκροτήματος να προσφέρει σταθερά υψηλές αποδόσεις, ενώ ταυτόχρονα να διατηρεί υψηλά επίπεδα μερισματικών διανομών.
Οι βασικές προτεραιότητες του Συγκροτήματος είναι η συνέχιση της δημιουργίας σταθερής και ανθεκτικής κερδοφορίας και η παροχή ισχυρών αποδόσεων στους μετόχους.
Με βάση τις εν λόγω προτεραιότητες, η BOCH έχει αναθεωρήσει τους χρηματοοικονομικούς της στόχους για την περίοδο 2026-2028 και αναμένει την επίτευξη Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE¹) σε επίπεδα mid-teens, η οποία αντιστοιχεί σε ROTE άνω του 20% υπολογισμένη σε δείκτη CET1 ύψους 15%.
Η κερδοφορία αυτή αναμένεται να υποστηρίξει οργανική δημιουργία κεφαλαίου μεταξύ 350 με 400 μ.β. ετησίως για την περίοδο 2026-2028.
Πυλώνες κερδοφορίας
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να σταθεροποιηθούν το 2026, καθώς τα επιτόκια ομαλοποιούνται (το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ αναμένεται να διαμορφωθεί κατά μέσο όρο στο 2% για το 2026), και να αυξηθούν κατά μέσο όρο περίπου 3% ετησίως για την περίοδο 2026-2028.
Οι στόχοι για τα καθαρά έσοδα από τόκους βασίζονται:
• στην αύξηση των δανείων κατά μέσο όρο περίπου 4% ετησίως για την περίοδο 2026-2028, υποστηριζόμενη από την αύξηση του εγχώριου δανεισμού στους τομείς της λιανικής και των επιχειρήσεων, υποστηριζόμενη από την αναμενόμενη οικονομική ανάπτυξη της Κυπριακής οικονομίας, καθώς και από την επιλεκτική και συνετή επέκταση του χαρτοφυλακίου δανείων στον τομέα διεθνών εργασιών σε περίπου €2 δις έως το τέλος του 2028 (από €1.4 δις τον Δεκέμβριο 2025).
• στη συνετή αύξηση του χαρτοφυλακίου ομολόγων, σε περίπου 22% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων μέχρι το 2028, ανάλογα με τις συνθήκες αγοράς και
• στη διατήρηση των καταθέσεων και του κόστους των καταθέσεων στα σημερινά επίπεδα.
Ως αποτέλεσμα, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο το 2026 αναμένεται να σταθεροποιηθεί σε επίπεδα άνω των 270 μ.β. και να αυξηθεί στη συνέχεια, αντανακλώντας κυρίως τη βελτιωμένη σύνθεση των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων, καθώς η ρευστότητα αναμένεται να διοχετευτεί σταδιακά στην αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου και του χαρτοφυλακίου ομολόγων.
Παράλληλα, το Συγκρότημα έχει ως στόχο την περαιτέρω αύξηση των επαναλαμβανόμενων μη επιτοκιακών εσόδων με χαμηλότερες απαιτήσεις κεφαλαίου, τα οποία περιλαμβάνουν τα καθαρά έσοδα από προμήθειες και δικαιώματα, τα καθαρά κέρδη από ασφαλιστικές εργασίες και τα καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος πελατών.
Τα επαναλαμβανόμενα μη επιτοκιακά έσοδα αναμένεται να αυξάνονται κατά μέσο όρο περίπου 4% ετησίως για το 2026 2028, σύμφωνα με την οικονομική δραστηριότητα και τον αναμενόμενο αυξημένο όγκο συναλλαγών.
Το καθαρό αποτέλεσμα από ασφαλιστικές εργασίες για την περίοδο 2026-2028 αναμένεται να αυξηθεί με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό.
Το Συγκρότημα παραμένει επικεντρωμένο στην πειθαρχημένη διαχείριση εξόδων. Ο δείκτης κόστος προς έσοδα2 αναμένεται να παραμείνει περίπου στο 40% κατά την περίοδο 2026-2028. Ο ομαλοποιημένος στόχος χρέωσης πιστωτικών ζημιών δανείων (cost of risk) παραμένει στις 40-50 μ.β.
Για το 2026-2028 αναμένεται να διατηρηθεί στο χαμηλότερο επίπεδο αυτού του εύρους. Δεν υπάρχουν ενδείξεις επιδείνωσης της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Οι πιο πάνω πυλώνες υποστηρίζουν σταθερή και ανθεκτική κερδοφορία, η οποία εκτιμάται ότι θα οδηγήσει σε ισχυρές και σταθερές αποδόσεις για τους μετόχους, με απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα mid-teens, βασισμένη σε υψηλή κεφαλαιακή βάση.
Στις 31 Δεκεμβρίου 2025, ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ανήλθε σε 21.0%, μετά από ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου κατά μέσο όρο 440 μ.β. ετησίως για την περίοδο 2023-2025.
Το Συγκρότημα έχει θέσει μεσοπρόθεσμο CET1 στόχο ύψους περίπου 15% και έχει καθορίσει σαφείς και πειθαρχημένες προτεραιότητες για την αξιοποίηση του κεφαλαίου, με στόχο τη σταδιακή σύγκλιση προς τον εν λόγω στόχο.
Οι προτεραιότητες αυτές περιλαμβάνουν: οργανική ανάπτυξη, επένδυση στο επιχειρησιακό μοντέλο του Συγκροτήματος και συνήθεις διανομές στο ανώτατο επίπεδο της πολιτικής διανομής του (δηλαδή ποσοστό διανομής 70%).
Επιπλέον, οι υψηλοί κεφαλαιακοί δείκτες του Συγκροτήματος παρέχουν στρατηγική ευελιξία καθώς και δυνατότητα για πρόσθετες αποδόσεις προς τους μετόχους μέσω συμπληρωματικών μερισμάτων (top-up dividends).
Διανομές
Για τo 2026, το Συγκρότημα στοχεύει σε συνήθη διανομή ύψους 70%, στο ανώτατο όριο της πολιτικής διανομής, καθώς και σε πρόσθετο μέρισμα ύψους μέχρι 20%, με τη συνολική διανομή (payout ratio) να ανέρχεται μέχρι 90%3.
Για τα έτη 2027 και 2028, το Συγκρότημα έχει θέσει ως στόχο συνήθη διανομή ποσοστό ύψους 70% (payout ratio) και πρόσθετο μέρισμα ύψους μέχρι 30%, ανεβάζοντας τη συνολική διανομή σε ποσοστό μέχρι 100%3 ετησίως.
Οι διανομές αναμένεται να είναι κυρίως σε μετρητά, συμπεριλαμβανομένων ενδιάμεσων μερισμάτων, ενώ η επαναγορά ιδίων μετοχών μπορεί να εξεταστεί όταν κρίνεται σκόπιμο.
Οι στόχοι διανομής υπόκεινται στις συνθήκες της αγοράς, όπως επίσης και στα αποτελέσματα της τρέχουσας στρατηγικής σχεδιασμού κεφαλαίου και ρευστότητας του Συγκροτήματος κατά τη δεδομένη χρονική στιγμή.
Για περαιτέρω πληροφορίες, μπορείτε να απευθυνθείτε στην Παρουσίαση Ενημέρωσης
Επενδυτών στην ιστοσελίδα www.bankofcyprus.com
(Συγκρότημα/Σχέσεις Επενδυτών)
(Αγγλικό Αρχείο).
Για περαιτέρω πληροφορίες, μπορείτε να επικοινωνείτε με την Υπηρεσία Σχέσεις Επενδυτών
στην ηλεκτρονική διεύθυνση investors@bankofcyprus.com
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
