Αρχισαν χθες στο Λονδίνο και θα συνεχιστούν στο τέλος της εβδομάδος στη Νέα Υόρκη οι παρουσιάσεις της Ιntralot από τη διοικητική της ομάδα ενόψει της μεγάλης αύξησης κεφαλαίου ύψους 400 εκατ. ευρώ.
Η αύξηση είναι το προτελευταίο βήμα πριν την εξαγορά της λονδρέζικης Bally’s από την ελληνική εταιρεία, μια εξαγορά που θα αλλάξει το status της Intralot η οποία από μια εξειδικευμένη εταιρεία στις λοταρίες θα αποκτήσει και ένα πλήρως ανταγωνιστικό τμήμα στα online τυχερά παιχνίδια.
Το νέο σχήμα θα έχει έσοδα 1,1 δισ. ευρώ και μέσο margin EBITDA στο 38% (περίπου 416 εκατ. ευρώ). Τα κεφάλαια της αύξησης θα αξιοποιηθούν για να μηδενιστεί ο υφιστάμενος δανεισμός της Intralot ώστε να συναφθεί νέος ύψους 1,6 δισ. ευρώ που θα χρηματοδοτήσει μέρος του τιμήματος για την εξαγορά της Bally’s.
To ύψος της αύξησης είναι ιδιαίτερα μεγάλο για αυτό και η διοικητική ομάδα της Intralot θα προσπαθήσει να προσελκύσει μεγάλα θεσμικά χαρτοφυλάκια «πουλώντας« το αφήγημα του τριπλασιασμού των μεγεθών της Intralot λόγω της εξαγοράς.
Deutsche Bank και Goldman Sachs είναι κοντά στην Intralot στην προσπάθειά της αυτή όπως και η Ambrosia Capital και η Euroxx από την Ελλάδα.
Στα 2,7 δισ. ευρώ το τίμημα της εξαγοράς της Bally’s από την Intralot
Η τιμή διάθεσης της αύξησης δεν έχει γίνει γνωστή αλλά εκτιμάται ότι θα ξεπερνά τα 1,2 ευρώ, τιμή στην οποία πραγματοποιήθηκε η τελευταία αύξηση κεφαλαίου της εταιρείας. Λόγω του μεγέθους της αύξησης το πιο πιθανό είναι να γίνει με μερικό δικαίωμα προτίμησης των παλαιών μετόχων.
Το τίμημα της εξαγοράς της Bally’s θα ανέλθει στα 2,7 δισ. ευρώ. Τα 1,53 δισ. σε μετρητά (με εξασφαλισμένο δανεισμό) ενώ οι μέτοχοι της Bally’s θα λάβουν και 873.707.073 νέες μετοχές της Intralot, σε μία εκτιμώμενη αξία 1,30 ευρώ ανά μετοχή.
Η κεφαλαιοποίηση της Intralot μετά την αύξηση κεφαλαίου και τις νέες μετοχές θα ανέλθει στα 2,2 δισ. από 730 εκατ. ευρώ σήμερα.
Η Bally’s έχει ιδιαίτερα σύγχρονο software στα οn line παιχνίδια το οποίο όμως είναι διαθέσιμο σε Αγγλία και μόλις πρόσφατα και στην Ηβηρική. Μπορεί όμως μέσω της Intralot να «ταξιδέψει» σε 40 χώρες στον κόσμο όπου έχει παρουσία η ελληνική εταιρεία με ευρύ πελατολόγιο.
Το νέο σχήμα θα ξεκινήσει με σχέση καθαρό χρέος προς EBITDA στο 3,3X αλλά όπως εκτιμά η διοίκηση μετά από δύο χρόνια η σχέση αυτή θα υποχωρήσει στο 2,5x λόγω της αύξησης της λειτουργικής κερδοφορίας.
Από τη «νέα» Intralot αναμένουν καθαρό cash flow 200 εκατ. ευρώ ανά έτος. Σε ότι αφορά στην εξοικονόμηση δαπανών από συνέργειες, αυτές υπολογίζονται σε 35-40 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση μετά όμως από 18-24 μήνες από την ολοκλήρωση της συμφωνίας.
H μετοχή της Intralot έκλεισε χθες στα 1,21 ευρώ με άνοδο 0,83% και συναλλαγές 2,5 εκατ. τεμαχίων.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
