ElvalHalcor: Πώς θα γίνει η ΑΜΚ των 250 εκατ., που θα πάνε τα κεφάλαια

Σε μία από τις μεγαλύτερες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τελευταίων ετών στο ελληνικό χρηματιστήριο προχωρά η ElvalHalcor, με στόχο την άντληση περίπου 250 εκατ. ευρώ για τη χρηματοδότηση του νέου επενδυτικού της προγράμματος έως το 2030. 

Η διοίκηση της εταιρείας έχει ήδη συγκαλέσει Έκτακτη Γενική Συνέλευση για τις 9 Ιουλίου 2026, προκειμένου να λάβει την απαραίτητη εξουσιοδότηση για την υλοποίηση της συναλλαγής.

Η αύξηση κεφαλαίου εντάσσεται στο πενταετές επιχειρηματικό σχέδιο 2026-2030 της ElvalHalcor, το οποίο προβλέπει συνολικές επενδύσεις περίπου 455 εκατ. ευρώ με στόχο την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, την ενίσχυση της ανακύκλωσης και τη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας του ομίλου.

Πώς θα πραγματοποιηθεί η αύξηση

Η εταιρεία προτείνει την άντληση κεφαλαίων μέσω έκδοσης νέων κοινών μετοχών, με το Διοικητικό Συμβούλιο να ζητά εξουσιοδότηση για αύξηση κεφαλαίου έως 300 εκατ. ευρώ, αν και ο σχεδιασμός που έχει παρουσιαστεί στην αγορά αφορά άντληση περίπου 250 εκατ. ευρώ.

Η διάθεση των νέων μετοχών θα γίνει μέσω μιας συνδυασμένης προσφοράς:

Δημόσια προσφορά στην Ελλάδα προς ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές.
Ιδιωτική τοποθέτηση σε θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών (book building).

Η τελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών θα καθοριστεί μέσα από τη διαδικασία του διεθνούς βιβλίου προσφορών και θα είναι κοινή για όλους τους επενδυτές, Έλληνες και ξένους. Η τιμή δεν μπορεί να είναι χαμηλότερη από την ονομαστική αξία της μετοχής, δηλαδή τα 0,39 ευρώ ανά μετοχή.

Συντονιστές της διεθνούς διαδικασίας θα είναι οι Goldman Sachs Bank Europe και UBS Europe, οι οποίες αναλαμβάνουν τον ρόλο των Joint Global Coordinators και Joint Bookrunners.

Τι αλλάζει για τους υφιστάμενους μετόχους

Το πιο σημαντικό στοιχείο της συναλλαγής είναι ότι η αύξηση θα πραγματοποιηθεί με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων. Αυτό σημαίνει ότι δεν θα εκδοθούν παραδοσιακά δικαιώματα προτίμησης όπως συνέβαινε σε παλαιότερες αυξήσεις κεφαλαίου.

Ωστόσο, η διοίκηση έχει προβλέψει ειδικό μηχανισμό προστασίας των υφιστάμενων μετόχων. Όσοι μέτοχοι είναι εγγεγραμμένοι κατά την ημερομηνία καταγραφής (record date) που θα οριστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο και συμμετάσχουν στην προσφορά, θα έχουν κατά προτεραιότητα κατανομή νέων μετοχών αναλογικά με το ποσοστό που ήδη κατέχουν. Με αυτόν τον τρόπο θα μπορούν, εφόσον το επιθυμούν και συμμετάσχουν στην αύξηση, να διατηρήσουν περίπου το ίδιο ποσοστό συμμετοχής μετά την ολοκλήρωσή της.

Η εταιρεία υποστηρίζει ότι η κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης θα επιτρέψει ταχύτερη ολοκλήρωση της συναλλαγής, μεγαλύτερη συμμετοχή διεθνών θεσμικών επενδυτών, καλύτερη διαμόρφωση της τιμής μέσω του βιβλίου προσφορών και διεύρυνση της μετοχικής βάσης.

Πού θα κατευθυνθούν τα κεφάλαια

Τα χρήματα που θα αντληθούν δεν προορίζονται για αποπληρωμή δανεισμού αλλά για την υλοποίηση ενός φιλόδοξου επενδυτικού προγράμματος ανάπτυξης έως το 2030.

Στον τομέα του αλουμινίου, η ElvalHalcor σχεδιάζει:

• Την εγκατάσταση νέου ψυχρού ελάστρου δυναμικότητας περίπου 300 χιλιάδων τόνων ετησίως.
• Την κατασκευή νέας μονάδας χύτευσης.
• Τη σημαντική ενίσχυση των δυνατοτήτων ανακύκλωσης, με στόχο το ποσοστό ανακυκλωμένου υλικού να αυξηθεί από περίπου 32% σήμερα σε περίπου 45% μακροπρόθεσμα.

Στον τομέα του χαλκού, το πλάνο περιλαμβάνει:

• Επέκταση παραγωγικής δυναμικότητας σε προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας.
• Δημιουργία νέου κέντρου ανακύκλωσης στη Sofia Med.
• Επενδύσεις σε αυτοματοποίηση και ψηφιοποίηση των παραγωγικών διαδικασιών.

Οι στόχοι έως το 2030

Με την ολοκλήρωση του επενδυτικού προγράμματος, η ElvalHalcor στοχεύει να αυξήσει τη δυναμικότητα παραγωγής αλουμινίου στα 679 χιλιάδες τόνους και χαλκού στους 303 χιλιάδες τόνους ετησίως, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 425 και 475 εκατ. ευρώ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Η σχεδιαζόμενη αύξηση κεφαλαίου αποτελεί ουσιαστικά το βασικό χρηματοδοτικό εργαλείο για τη νέα φάση ανάπτυξης του ομίλου και μία από τις μεγαλύτερες βιομηχανικές επενδύσεις που έχουν ανακοινωθεί στην ελληνική αγορά τα τελευταία χρόνια.