Η NBG Securities διατηρεί σύσταση υπεραπόδοσης (outperform) για την Τράπεζα Πειραιώς, θέτοντας την τιμή-στόχο στα 9,90 ευρώ σε ορίζοντα 12 μηνών. Με βάση την τιμή των 8,20 ευρώ στις 29 Απριλίου 2026, το περιθώριο ανόδου εκτιμάται στο 21%, ενώ η κεφαλαιοποίηση της τράπεζας διαμορφώνεται στα 10,14 δισ. ευρώ.
Η Πειραιώς κατέγραψε ισχυρά και ποιοτικά αποτελέσματα στο α’ τρίμηνο του 2026, παραμένοντας σε τροχιά επίτευξης των ετήσιων στόχων της, σύμφωνα με την έκθεση της NBG Securities.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν στα 481 εκατ. ευρώ, σχεδόν αμετάβλητα σε τριμηνιαία βάση, εξέλιξη που αποδίδεται κυρίως στο μικρότερο αριθμό ημερών του τριμήνου.
Παράλληλα, σημειώθηκε ισχυρή πιστωτική επέκταση, με καθαρή αύξηση δανείων περίπου 1,3 δισ. ευρώ, κυρίως προς επιχειρηματικά δάνεια.
Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ανήλθαν στα 210 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 31,3% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας –όπως σημειώνεται– την πλήρη συνεισφορά της Εθνικής Ασφαλιστικής και τη διεύρυνση της βάσης των υπό διαχείριση κεφαλαίων.
Τα προ προβλέψεων κέρδη έφτασαν τα 445 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 2,2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους διαμορφώθηκαν στα 281 εκατ. ευρώ, ενισχυμένα κατά 12,3%. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,21 ευρώ, σε ευθυγράμμιση με την ετήσια καθοδήγηση.
Ισχυρή ποιότητα ενεργητικού και κεφαλαιακή επάρκεια
Η NBG Securities χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα «υγιή» και τονίζει ότι αποτυπώνουν την ανθεκτικότητα του ομίλου σε ένα περιβάλλον γεωπολιτικής και μακροοικονομικής αβεβαιότητας.
Όπως επισημαίνεται, «πρόκειται για ένα υγιές σύνολο ποιοτικών αποτελεσμάτων που αναδεικνύει την ανθεκτικότητα της Πειραιώς εν μέσω ενός απαιτητικού περιβάλλοντος».
Η ποιότητα του ενεργητικού παραμένει ισχυρή, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων στο 2,1%, ενώ το κόστος κινδύνου υποχώρησε στις 32 μονάδες βάσης, από 51 μονάδες βάσης στο τέλος του 2025.
Σε επίπεδο ισολογισμού, τα καθαρά δάνεια αυξήθηκαν στα 44,2 δισ. ευρώ, ενώ οι καταθέσεις διαμορφώθηκαν στα 64,9 δισ. ευρώ. Ο δείκτης δανείων προς καταθέσεις ανήλθε στο 68,1%, επιβεβαιώνοντας την ισχυρή ρευστότητα του ομίλου.
Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 διαμορφώθηκε στο 12,6%, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας έφτασε το 18,5%, με τον δείκτη MREL στο 28,5%, πάνω από τις απαιτήσεις του 2026.
Η έκθεση υπενθυμίζει ότι έχει εγκριθεί μέρισμα 0,40 ευρώ ανά μετοχή, με αποκοπή στις 3 Ιουνίου και έναρξη πληρωμής στις 15 Ιουνίου, ενώ η τράπεζα έχει ήδη ολοκληρώσει πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 100 εκατ. ευρώ, ανεβάζοντας τη συνολική διανομή προς τους μετόχους στα περίπου 534 εκατ. ευρώ από τα κέρδη του 2025.
Εμπιστοσύνη της διοίκησης για τους στόχους του 2026
Κατά την τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, η διοίκηση εξέφρασε εμπιστοσύνη για την επίτευξη των στόχων του 2026. Για τον τουριστικό κλάδο, σημείωσε ότι δεν καταγράφονται σημαντικές ακυρώσεις ή καθυστερήσεις, ενώ υπάρχει το ενδεχόμενο η Ελλάδα να ωφεληθεί από τη γεωπολιτική συγκυρία.
Για τη ναυτιλία, ανέφερε ότι μόλις 10 πλοία πελατών της επηρεάζονται άμεσα στην περιοχή, σε σύνολο περίπου 700, με το σχετικό χαρτοφυλάκιο να εμφανίζει μηδενικά μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.
Η NBG Securities δηλώνει ότι παραμένει θετική για τη μετοχή της Πειραιώς, επικαλούμενη τη συνέπεια στην απόδοση, την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου και την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην επίτευξη των στόχων.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
