Η Mediobanca αιφνιδίασε τις αγορές τη Δευτέρα ανακοινώνοντας προσφορά ύψους 6,3 δισ. ευρώ για την εξαγορά του κλάδου διαχείρισης πλούτου της Assicurazioni Generali.
Η κίνηση αυτή έρχεται καθώς εντείνονται οι διεργασίες εξαγορών και συγχωνεύσεων στην ιταλική αγορά, και συνιστά ένα πιθανό στρατηγικό αμυντικό βήμα για τη Mediobanca, η οποία δέχεται πίεση λόγω της υπό εξέλιξη προσπάθειας εξαγοράς της από την Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS).
Σύμφωνα με την επίσημη ανακοίνωση, η Mediobanca προτείνει να χρηματοδοτήσει τη συμφωνία με ανταλλαγή μετοχών που κατέχει στην Assicurazioni Generali — της οποίας είναι ήδη ο μεγαλύτερος μέτοχος. Υπό την ηγεσία του διευθύνοντος συμβούλου Αλμπέρτο Νάγκελ, η Mediobanca έχει εξελιχθεί σε κεντρικό παίκτη του πολύπλοκου πλέγματος συμφωνιών που αναδιαμορφώνουν το ιταλικό χρηματοοικονομικό τοπίο από το 2023.
Η κίνηση για την Banca Generali προσφέρει στους μετόχους της Mediobanca μια εναλλακτική στρατηγική ανάπτυξης, διαφοροποιημένη από την αμφιλεγόμενη προσφορά της MPS, την οποία η διοίκηση της Mediobanca αντιτίθεται ανοικτά. Παράλληλα, η αποεπένδυση από το μετοχικό κεφάλαιο της Generali θα καθιστούσε τη Mediobanca λιγότερο ελκυστικό στόχο για επίδοξους αγοραστές, ενώ απαντά και σε επικρίσεις ότι η συμμετοχή της στον ασφαλιστικό κολοσσό δεν προσφέρει στρατηγικό όφελος.
Η Mediobanca όρισε αναλογία ανταλλαγής 1,70 μετοχές της Generali για κάθε μετοχή της Banca Generali, με τις μετοχές ex-dividend. Όπως τονίζεται στην ανακοίνωση, η συμφωνία θα "ανανεώσει τη στρατηγική συνεργασία" μεταξύ της Assicurazioni Generali και της τραπεζικής θυγατρικής της, ενώ παράλληλα θα ενισχύσει το αποτύπωμα της Mediobanca στον τομέα διαχείρισης πλούτου, αξιοποιώντας το ισχυρό brand name και τη θέση της στην αγορά.
Η Mediobanca προγραμματίζει να συγκαλέσει γενική συνέλευση μετόχων στις 16 Ιουνίου, με στόχο την έγκριση της πρότασης εξαγοράς.
Υπενθυμίζεται ότι ο Νάγκελ έχει επανειλημμένα δηλώσει πως η Mediobanca είναι ανοιχτή σε στοχευμένες εξαγορές στον τομέα της διαχείρισης περιουσίας, προκειμένου να επιταχύνει την ανάπτυξή της. Σε περίπτωση πραγματοποίησης μιας «μεταμορφωτικής συμφωνίας», είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο να αποεπενδύσει από τη Generali. Η τρέχουσα προσφορά φαίνεται να επιβεβαιώνει αυτή τη στρατηγική στροφή. Πάντως, αξίζει να σημειωθεί ότι μια παλαιότερη προσπάθεια εξαγοράς της Banca Generali από τη Mediobanca το 2020 είχε αποτύχει, καθώς τότε η Assicurazioni Generali είχε επιλέξει να διατηρήσει τη μονάδα διαχείρισης πλούτου υπό τον έλεγχό της.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
