Eurobank: Αναθεώρηση στόχων για το 2025 και προμέρισμα 170 εκατ. ευρώ

Με ώθηση από την υπεραπόδοση των οικονομικών Ελλάδας, Κύπρου και Βουλγαρίας, βασικών αγορών του ομίλου Eurobank, η τράπεζα παρουσίασε υψηλές επιδόσεις στο πρώτο εξάμηνο του 2025 με την διοίκηση να προχωρά σε ανοδική αναθεώρηση των στόχων καθώς και σε διανομή προμερίσματος για την εφετινή χρήση. 

Παράλληλα, στην ενημέρωση των επενδυτών με αφορμή τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου, ο επικεφαλής της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, σημείωσε ότι η τράπεζα αναζητά επιχειρηματικές ευκαιρίες με την αγορά της Βουλγαρίας να βρίσκεται στο επίκεντρο. 

Όπως ανέφερε μια εξαγορά θα μπορούσε να γίνει και πέραν του τραπεζικού τομέα όπως στις ασφάλειες ή τη διαχείριση περιουσίας ξεκαθαρίζοντας ωστόσο ότι προς το παρών δεν υπάρχει καμία συγκεκριμένη εξέλιξη προς την κατεύθυνση αυτή.

Όπως υπογράμμισε ο κ. Καραβίας, οι επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου επιβεβαιώνουν την αποδοτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου της τράπεζας «επιτυγχάνοντας ή υπερβαίνοντας τους στόχους του επιχειρηματικού σχεδίου που έχουμε παρουσιάσει».

Σημειώνεται ότι το 53% των κερδών της τράπεζας ήταν από τις διεθνείς δραστηριότητας. 

Με βάση τις επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου η τράπεζα προχώρησε σε ανοδική αναθεώρηση του guidance για το 2025.

Ο πήχης για την πιστωτική επέκταση τη φετινή χρονιά ανεβαίνει στα 4 δις. από 3,5 δις. που ήταν ο αρχικός στόχος, ενώ ο στόχος για την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων είναι η απόδοση να ξεπεράσει το 15% που ήταν ο στόχος που είχε τεθεί αρχικά. Σημειώνεται ότι στο πρώτο εξάμηνο η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ανήλθε σε 16,6%.

Τέλος, η διοίκηση εξέφρασε στους αναλυτές τη βεβαιότητά της για την άνετη υπέρβαση του στόχου που είχε τεθεί για έσοδα από προμήθειες ύψους 740 εκατ. ευρώ το 2025. 

Σημειώνεται ότι η τράπεζα στο β’ τρίμηνο κατέγραψε ρεκόρ εσόδων από προμήθειες τα οποία ανήλθαν στα 195 εκατ. ευρώ. 

Ο κ. Καραβίας απέδωσε την υπεραπόδοση στη πρώτο εξάμηνο σε 3 βασικά σημεία:

• Ισχυρή πιστωτική επέκταση. Στο πρώτο εξάμηνο σημειώθηκε καθαρή αύξηση δανείων +2,2 δισ. ενώ όπως σημείωσε υπάρχει ισχυρό pipeline δανείων για το δεύτερο εξάμηνο.  Ανέφερε ότι η Ελλάδα καταγράφει την 4^η καλύτερη επίδοση στην Ευρωζώνη σε αύξηση δανείων προς τον ιδιωτικό τομέα. Παράλληλα σημείωσε ότι υπάρχει ισχυρή ζήτηση τόσο για επιχειρηματικά όσο και στεγαστικά δάνεια στη Βουλγαρία. 
• Ανθεκτικά καθαρά επιτοκιακά έσοδα (ΝΙΙ). Η μεγάλη αύξηση του όγκου δανείων και ομολόγων σε συνδυασμό με την αποτελεσματική διαχείριση της ρευστότητας συνέβαλαν καθοριστικά στην απόκρουση των πιέσεων που προκάλεσε η μείωση των επιτοκίων του ευρώ. Έτσι το ΝΙΙ υποχώρησε  μόλις κατά -0,8% με την διοίκηση να επιβεβαιώνει τον στόχο για το 2025, για σχετικά έσοδα ύψους 2,5 δις. ακόμα και αν το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων υποχωρήσει στο 1,5% Αν παραμείνει στο επίπεδο του 2% υπάρχει περιθώρια upside στα ΝΙΙ περί τα 10 εκατ. 
• Άνοδος εσόδων από προμήθειες. Το ιστορικό ρεκόρ των 195 εκατ. ευρώ από έσοδα προμηθειών αντανακλά την μεγάλη αύξηση του όγκου δανείων, τα έσοδα από διαχείριση κεφαλαίων πελατών που ενισχύθηκαν κατά +26%, την θετική επίδραση από την ενοποίηση της Ελληνικής Τράπεζας. Σημαντική ήταν η συμβολή και από έσοδα καρτών και συναλλαγών. 

Ο κ. Καραβίας αναφέρθηκε και στη βελτίωση των διεθνών συνθηκών που βελτιώνουν την ορατότητα και απμακρύνουν την αβειβαιότητα. «Το διεθνές οικονομικό περιβάλλον ομαλοποιείται, καθώς η ολοκλήρωση των εμπορικών διαπραγματεύσεων μεταξύ ΗΠΑ, ΕΕ και άλλων χωρών, μειώνει σημαντικά την αβεβαιότητα», τόνισε.

Η διοίκηση της τράπεζας αναφέρθηκε επίσης στην συμβολή της προσπάθειας ελέγχου του κόστους και της ισχυρής κεφαλαιακής βάσης της τράπεζας. 

Σημειώνεται ότι τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή ανήλθαν 2,38 ευρώ παρά το γεγονός ότι αφαιρέθηκε το μέρισμα της χρήσης του 2024, 10,6 σεντς/μετοχή

Προμέρισμα 170 εκατ. ευρώ.

Η διοίκηση ανακοίνωσε την πρόθεσή της να προχωρήσει στη διανομή ενδιάμεσου μερίσματος για την εφετινή χρήση με τη διανομή 170 εκατ. ευρώ που αντιστοιχούν σε περίπου 4,7 σεντ ανά μετοχή.

Σε ότι αφορά τη διανομή μερισμάτων η διοίκηση επανέλαβε την δέσμευση για τουλάχιστον 50% ποσοστό διανομής μερισμάτων, πράγμα που σημαίνει ότι αυτό μπορεί να είναι υψηλότερο από 50%. 

Παράλληλα, τρέχει το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών το οποίο όπως τονίστηκε είναι το μεγαλύτερο που εφαρμόζεται στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Από τα 280,8 εκατομμύρια ευρώ του προγράμματος, μέχρι στιγμής έχουν χρησιμοποιηθεί 80 εκατομμύρια ευρώ, που αντιστοιχούν σε απόκτηση 28 εκατομμυρίων μετοχών, που είναι 0,7% του μετοχικού κεφαλαίου. 

Ο κ. Καραβίας επανέλαβε ότι όλες οι ίδιες μετοχές που θα αποκτηθούν μέσω του προγράμματος θα ακυρωθούν.

Εξαγορές

Η διοίκηση της τράπεζας ανέφερε ότι η ενοποίηση της CNP στην Κύπρο, απορρόφησε περίπου 20 μονάδες βάσης κεφαλαιακής επάρκειας. 

Επανέλαβε το ενδιαφέρον όχι μόνο για την προοπτική εξαγορών στον τραπεζικό τομέα, αλλά και στον τομέα των ασφαλειών και της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε οποιαδήποτε από τις τρεις χώρες όπου ο όμιλος έχει παρουσία.

Ιδιαίτερη αναφορά έγινε στην Βουλγαρία ξεκαθαρίζοντας όμως ότι δεν υπάρχει συγκεκριμένος στόχος. 

«Ωστόσο, αυτές οι ευκαιρίες μπορεί να παρουσιαστούν σε μια στιγμή που δεν το περιμένουμε. Για αυτόν τον λόγο, θα θέλαμε να διατηρήσουμε ένα ποσό πλεονάζοντος κεφαλαίου για πιθανές ευκαιρίες ανόργανης ανάπτυξης», σημειώθηκε στην ενημέρωση.

Στη Βουλγαρία, αναμένεται να αποδεσμευτεί ρευστότητα ύψους περίπου 1 δισεκατομμυρίου ευρώ με την ένταξη της χώρας στο ευρώ επιβεβαιώνοντας σχετικό δημοσίευμα του Business Daily.

«Αυτό θα ενισχύσει το καθαρό εισόδημα από τόκους από το 2026 και μετά. Η υιοθέτηση του ευρώ θα έχει σίγουρα θετικές συνέπειες για την οικονομία συνολικά. Και αυτό είναι καλό για τον τραπεζικό τομέα.

Οι τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες, μεταξύ των οποίων και η Eurobank, ελέγχουν περίπου το 75% του τραπεζικού τομέα. Επομένως, υπάρχει ακόμη περιθώριο για περαιτέρω ενοποίηση, το οποίο παρακολουθούμε πολύ στενά».

Τέλος, σε ότι αφορά τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο, όπου η τράπεζα έχει σημαντική έκθεση, σημειώθηκε ότι δεν θα υπάρξουν αλλαγές στο cost of risk (60 μονάδες βάσης για το 2025) λόγω της προωθούμενης ρύθμισης των δανείων αυτών.