Αντίστροφα μετρά ο χρόνος για να πατηθεί το κουμπί της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου της ΔΕΗ, ύψους 4 δισ. ευρώ, μετά και την ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης που έδωσαν έμπρακτα οι μέτοχοι, επιβεβαιώνοντας τη στήριξή τους στο φιλόδοξο αναπτυξιακό σχέδιο του Ομίλου.
Το βιβλίο προσφορών αναμένεται να ανοίξει, εκτός απροόπτου, σήμερα μέσω της διαδικασίας book building και να παραμείνει ανοιχτό έως και την Τετάρτη, τόσο στην ελληνική αγορά όσο και στο εξωτερικό.
Η ανώτατη τιμή διάθεσης λέγεται πως θα είναι τα 19,75 ευρώ, όσο, δηλαδή, το κλείσιμο της μετοχής την Παρασκευή, χωρίς κατώτατο όριο.
Με την ψήφο τους οι μέτοχοι, κατά την Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Πέμπτης, (με ευρεία πλειοψηφία 96,69%) παρείχαν την εξουσιοδότηση στη διοίκηση να καταργήσει το δικαίωμα προτίμησης των υφισταμένων μετόχων, να προβεί στην έκδοση μέχρι και 369.270.000 νέων ονομαστικών μετοχών αλλά και να καθορίσει κάθε τι που αφορά τους όρους και το χρονοδιάγραμμα της ΑΜΚ.
Όπως ανέφερε πρόσφατα ο επικεφαλής της ΔΕΗ, Γιώργος Στάσσης, κατά την τηλεδιάσκεψη με αναλυτές με αφορμή την παρουσίαση των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου, θα ξεκινήσει παράλληλη τριήμερη διαδικασία βιβλίου προσφορών, τόσο για τη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα, όσο και για τη διεθνή προσφορά προς θεσμικούς επενδυτές, ενώ η διοίκηση θα είναι διαθέσιμη για virtual roadshow κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Ο ίδιος υπενθύμισε πως πρόκειται για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου χωρίς δικαιώματα προτίμησης, μέσω πλήρως οργανωμένης δημόσιας προσφοράς, διασφαλίζοντας την προσέλκυση ποιοτικών θεσμικών επενδυτών.
Παράλληλα, προβλέπεται προνομιακή κατανομή για τους υφιστάμενους μετόχους που θα συμμετάσχουν στη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα, ενώ αντίστοιχος μηχανισμός εξετάζεται και για τη διεθνή προσφορά.
Η ημερομηνία καταγραφής για την προνομιακή κατανομή στους υφιστάμενους μετόχους θα είναι η ημέρα έναρξης του bookbuilding, ενώ ρόλο συντονιστών της έκδοσης θα αναλάβουν η Citigroup και η Goldman Sachs.
«Η τελευταία φορά που προχωρήσαμε σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ήταν το 2021, στα 9 ευρώ. Τώρα βρισκόμαστε ήδη στα 18-19 ευρώ.
Πιστεύω ότι έχουμε αποδείξει πως είμαστε σε θέση να δημιουργούμε αξία για τους μετόχους μας. Και κάνουμε ένα πολύ σημαντικό βήμα για τα επόμενα τέσσερα ή πέντε χρόνια», ανέφερε χαρακτηριστικά ο κ. Στάσσης.
Η αγορά προεξοφλεί υπερκάλυψη, μεγάλο το ενδιαφέρον
Το τριήμερο του book building, οι επαφές με επενδυτές και το virtual roadshow αναμένεται να κρίνουν πολλά για τη δυναμική της έκδοσης, που όπως προβλέπει η αγορά θα υπερκαλυφθεί κατά πολύ αγγίζοντας ακόμη και τα 9-10 δισ. ευρώ, δηλαδή σχεδόν 2,5 φορές πάνω από τα ζητούμενα 4 δισ. ευρώ.
Αυτό είχε την ευκαιρία να το διαπιστώσει από πρώτο χέρι και η διοίκηση της ΔΕΗ από τις επαφές που πραγματοποίησε με θεσμικούς επενδυτές σε Λονδίνο και ΗΠΑ λίγες ημέρες πριν.
Σύμφωνα με τις έως τώρα πληροφορίες, τα κεφάλαια που θα σηκώσει τελικά ο Όμιλος δεν θα ξεπεράσουν τα 4,2 με 4,3 δισ. ευρώ.
Θυμίζουμε πως κατά την ΑΜΚ του 2021, από τα προγραμματισμένα 750 εκατ. ευρώ συγκεντρώθηκαν 4 δισ., που τελικά η εταιρεία άντλησε το ποσό των 1,35 δισ. ευρώ.
Το Ελληνικό Δημόσιο τότε διατήρησε ποσοστό 34,123%, ενώ μεταξύ των κορυφαίων επενδυτών περιλαμβάνονταν η CVC, καθώς και funds όπως BlackRock, Fidelity και Helikon.
Υπενθυμίζεται ότι στην επικείμενη ΑΜΚ το Ελληνικό Δημόσιο θα συμμετάσχει με ποσό κοντά στα 1,3 δισ. ευρώ ώστε να διατηρήσει τον μετοχικό έλεγχο της ΔΕΗ (ποσοστό 33,4% μετά την αύξηση), ενώ η CVC Capital Partners έχει δεσμευθεί να συμμετάσχει τουλάχιστον αναλογικά με το ποσοστό ιδιοκτησίας της 10,3%, με πρόθεση συνολικής συμμετοχής έως και 1,2 δισ. ευρώ.
Ως εκ τούτου, από τα ζητούμενα 4 δισ. ευρώ, τα 2,53 δισ. ευρώ έχουν διασφαλιστεί.
Αξίζει να σημειωθεί πως όλες αυτές τις ημέρες περίπου 200 διεθνή χαρτοφυλάκια, θεσμικοί επενδυτές και hedge funds έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον.
Μερικά από τα ονόματα που έχουν ακουστεί έντονα είναι: BlackRock, Vanguard, Fidelity, Morgan Stanley και State Street από την αμερικανική αγορά, αλλά και Norges Bank, Deutsche Bank, Credit Agricole, UBS και Legal & General από την Ευρώπη, ενώ πιθανή θεωρείται και η συμμετοχή της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Ανασυγκρότησης (EBRD).
Οι περισσότεροι εξ αυτών κατέχουν ήδη μετοχική θέση στη ΔΕΗ ενώ πληροφορίες αναφέρουν ότι η ΑΜΚ της ΔΕΗ βρίσκεται στο στόχαστρο και επενδυτών που δεν έχουν θέση στην εταιρεία.
Σύμφωνα με πληροφορίες, έχουν ήδη «κλειδώσει» 5 μεγάλοι anchor επενδυτές πριν από το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών, ενώ η κατανομή προβλέπει περίπου 200-300 εκατ. ευρώ για την ελληνική αγορά, ενώ το μεγαλύτερο μέρος αφορά ξένους επενδυτές.
Ο παράγοντας των ιδίων μετοχών
Κατά τη διάρκεια της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της Πέμπτης η ερώτηση ενός εκ των μετόχων έβαλε στο τραπέζι ένα νέο δεδομένο, την πιθανότητα να ενισχυθεί η προσφορά και από το στοκ των ιδίων μετοχών.
Απαντώντας σε σχετική ερώτηση μετόχου ο Γ. Στάσσης είπε πως «το πρόγραμμα επαναγοράς μετόχων έρχεται να εξυπηρετήσει κάθε περίπτωση συμπεριλαμβανομένης και αυτήν της ΑΜΚ, άρα το επόμενο διάστημα θα εξετάσουμε κάθε ενδεχόμενο, προκειμένου να αποφασίσουμε».
Σήμερα η ΔΕΗ διαθέτει 22.865.337 ίδιες μετοχές που αντιστοιχούν σε ποσοστό 6,192% και σε περίπτωση που θα παραχωρούνταν όλες αυτές στους επενδυτές θα μπορούσαν να αντληθούν, πέραν των 4 δισ. της ΑΜΚ, επιπλέον κεφάλαια κάτι λιγότερο από μισό δισ. ευρώ.
Επενδύσεις 24 δισ. έως το 2030, στο επίκεντρο ΑΠΕ, ευέλικτη παραγωγή και data centers
Η επικείμενη κεφαλαιακή ενίσχυση αναμένεται να αποτελέσει βασικό μοχλό για την υλοποίηση του νέου, φιλόδοξου επενδυτικού σχεδίου του Ομίλου ΔΕΗ, συνολικού ύψους 24 δισ. ευρώ για την περίοδο 2026–2030.
Το πλάνο στοχεύει στην επιτάχυνση της ανάπτυξης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και ευέλικτων μονάδων παραγωγής σε Ελλάδα και Ρουμανία, στη διεύρυνση της παρουσίας του Ομίλου σε νέες αγορές της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης, καθώς και στη δυναμική είσοδο στον τομέα των μεγάλων data centers.
Ιδιαίτερο βάρος δίνεται στην ελληνική αγορά, καθώς περίπου το 50% των συνολικών επενδύσεων θα κατευθυνθεί στην Ελλάδα.
Το υπόλοιπο επενδυτικό κεφάλαιο θα κατανεμηθεί σχεδόν ισόποσα μεταξύ της Ρουμανίας και άλλων αγορών στις οποίες ο Όμιλος επεκτείνεται, όπως η Ιταλία, η Βουλγαρία, η Κροατία, η Σλοβακία, η Ουγγαρία και η Πολωνία.
Στην ελληνική αγορά, η ΔΕΗ σχεδιάζει την προσθήκη επιπλέον 5 GW έως το 2030, αυξάνοντας τη συνολική εγκατεστημένη ισχύ στα 13,3 GW.
Ο σχεδιασμός αυτός προχωρά παράλληλα με την ολοκλήρωση της απολιγνιτοποίησης το 2026, αλλά και τη σταδιακή απόσυρση σημαντικού μέρους της πετρελαϊκής παραγωγής στα ελληνικά νησιά.
Σημαντική είναι και η στρατηγική ανάπτυξης στη Ρουμανία, όπου ο Όμιλος στοχεύει στον τριπλασιασμό της εγκατεστημένης ισχύος την περίοδο 2025–2030, ώστε να φτάσει τα 5,3 GW.
Η ανάπτυξη αυτή θα βασιστεί σε επενδύσεις σε ΑΠΕ, έργα αποθήκευσης ενέργειας, νέες μονάδες φυσικού αερίου και μονάδες ευέλικτης παραγωγής.
Παράλληλα, σε χώρες όπου η ΔΕΗ έχει ήδη αποκτήσει παρουσία, όπως η Ιταλία, η Βουλγαρία και η Κροατία, προβλέπεται σημαντική ενίσχυση των επενδύσεων, κυρίως μέσω της ανάπτυξης έργων ανανεώσιμων πηγών, αποθήκευσης και νέων ενεργειακών υποδομών. Στόχος είναι η εγκατεστημένη ισχύς στις συγκεκριμένες αγορές να φτάσει τα 3,5 GW έως το τέλος της δεκαετίας.
Ταυτόχρονα, ο Όμιλος σχεδιάζει περαιτέρω επέκταση στην Κεντρική και Νοτιοανατολική Ευρώπη, εντάσσοντας στο αναπτυξιακό του πλάνο νέες αγορές όπως η Πολωνία, η Σλοβακία και η Ουγγαρία.
Η στρατηγική θα υλοποιηθεί τόσο μέσω οργανικής ανάπτυξης όσο και μέσω εξαγορών, με στόχο την προσθήκη 2,2 GW σε έργα ΑΠΕ και αποθήκευσης έως το 2030.
Στο τέλος της περιόδου, το 45% της συνολικής εγκατεστημένης ισχύος του Ομίλου αναμένεται να βρίσκεται εκτός Ελλάδας, ενώ το ενεργειακό του χαρτοφυλάκιο θα περιλαμβάνει ένα πλήρως διαφοροποιημένο μίγμα τεχνολογιών από ηλιακή και αιολική ενέργεια έως υδροηλεκτρικά, φυσικό αέριο και συστήματα αποθήκευσης.
Ξεχωριστή θέση στο νέο στρατηγικό σχέδιο καταλαμβάνει και η ανάπτυξη data centers ισχύος 300 MW στην πρώην λιγνιτική περιοχή της Κοζάνης, με δυνατότητα μελλοντικής επέκτασης.
Η πρώτη φάση του έργου αναμένεται να ξεκινήσει το 2026, με ορίζοντα λειτουργίας το 2028, ενώ οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της ΔΕΗ για το συγκεκριμένο project εκτιμώνται στα 1,2 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τον σχεδιασμό, τα EBITDA αναμένεται να ενισχυθούν σημαντικά και να φτάσουν τα 4,6 δισ. ευρώ έως το 2030, ενώ τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να υπερτριπλασιαστούν, αγγίζοντας το 1,5 δισ. ευρώ.
Την ίδια στιγμή, το μέρισμα ανά μετοχή εκτιμάται ότι θα αυξηθεί στα 1,4 ευρώ έως το τέλος της δεκαετίας, από 0,4 ευρώ το 2024, καταγράφοντας μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης περίπου 24%.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
