Η αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank και το «παζάρι» για το ποσοστό του ΤΧΣ

Έντονες διεργασίες βρίσκονται σε εξέλιξη τις τελευταίες ημέρες μεταξύ Alpha Bank και Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, το οποίο σήμερα κατέχει το 10,94% των μετοχών της τράπεζας, με αντικείμενο το βαθμό συμμετοχής του Ταμείου στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, η οποία ξεκινά σήμερα.

Η διοίκηση του ΤΧΣ φαίνεται να ασκεί πιέσεις για τη συμμετοχή του στην αύξηση κατά το σύνολο του ποσοστού που του αναλογεί. Από την πλευρά της, η Alpha Bank υπογραμμίζει το μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον που έχει εκδηλωθεί για την αύξηση και τη μεγάλη διάθεση συμμετοχής νέων θεσμικών χαρτοφυλακίων και θεωρεί ότι πρόκειται για μια σημαντική ευκαιρία διεύρυνσης της μετοχικής βάσης με νέους ισχυρούς επενδυτές.

Όπως σημειώνουν δεν υπάρχει κανένας λόγος να αντληθούν πόροι φορολογούμενων όταν η αγορά προσφέρει με το παραπάνω τα ζητούμενα κεφάλαια. Σύμφωνα με πληροφορίες του Business Daily, το ενδεχόμενο μείωσης του ποσοστού συμμετοχής του ΤΧΣ στην τράπεζα βλέπουν θετικά τόσο η κυβέρνηση, η οποία έχει δηλώσει ότι στόχος της πολιτικής της είναι η πλήρης επιστροφή των τραπεζών σε ιδιωτικά χέρια, όσο και η Τράπεζα της Ελλάδος.

Στο «παζάρι» που βρίσκεται σε εξέλιξη, το ΤΧΣ επιμένει να διατηρήσει ποσοστό κοντά στο 10%, ενώ η προσέγγιση της αγοράς θεωρεί ότι σε μια τέτοια συγκυρία και με την εγχώρια οικονομία και τις τράπεζες να βρίσκονται σε τροχιά ανάκαμψης, το Ταμείο θα πρέπει να απέχει από την αύξηση και σύντομα να προσωρήσει σε πλήρη αποεπένδυση.

Η διοίκηση του ΤΧΣ, θεωρεί ότι πρέπει να επωφεληθεί από τη θετική συγκυρία και να ρευστοποιήσει αργότερα τη συμμετοχή του σε υψηλές τιμές, ώστε να μεγιστοποιήσει τα κέρδη του. Μάλιστα, κάποιες πληροφορίες αναφέρουν ότι το ΤΧΣ ζήτησε να ασκήσει το σύνολο του ποσοστού του στην ΑΜΚ και αργότερα να διαθέσει σε επενδυτές τις μετοχές, επιχείρημα που θα μπορούσε να λειτουργήσει υπονομευτικά στην υπό εξέλιξη αύξηση κεφαλαίου.

Παράγοντες της αγοράς θεωρούν τη μερική συμμετοχή του ΤΧΣ στην ΑΜΚ ως το πιθανότερο ενδεχόμενο, μειώνοντας το ποσοστό συμμετοχής του από 10,9% σήμερα σε 8% - 9% μετά την αύξηση. Σημειώνεται ότι, αν δεν συμμετέχει καθόλου στην αύξηση κεφαλαίου, το ποσοστό του θα διαμορφωθεί λίγο υψηλότερα του 7%.

Η σημαντική κρατική συμμετοχή, μέσω του ΤΧΣ, στις τράπεζες αποτελεί το τελευταίο απομεινάρι με τα δύσκολα χρόνια της κρίσης και της ακραίας αβεβαιότητας για το τραπεζικό σύστημα. Υπενθυμίζεται ότι το ΤΧΣ ελέγχει ακόμα το 40% των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας, το 26,4% της Τράπεζας Πειραιώς και το 1,4% της Eurobank.

Το χρονοδιάγραμμα της ΑΜΚ της Alpha Bank

Με βάση το χρονοδιάγραμμα που ανακοίνωσε η τράπεζα, η δημόσια προσφορά για την αύξηση κεφαλαίου θα ξεκινήσει σήμερα 28 Ιουνίου και θα ολοκληρωθεί την Τετάρτη 30 του ίδιου μήνα.

Η κατανομή της προσφοράς θα γίνει με αναλογία 80 προς 20. Το 20% των νέων μετοχών θα διατεθούν στη Δημόσια Προσφορά και το 80% των νέων μετοχών θα διατεθούν στην Ιδιωτική Τοποθέτηση.

Αναφορικά με τη συμμετοχή του ΤΧΣ, το Ταμείο εξέφρασε την πλήρη στήριξή του στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου και ενημέρωσε για την απόφασή του να εγγραφεί στη Ιδιωτική Τοποθέτηση μέχρι το ποσοστό της υφιστάμενης συμμετοχής του, ήτοι το 10,94%. Επιπρόσθετα, η Paulson & Co Inc. (ενεργούσα για λογαριασμό επενδυτικών κεφαλαίων υπό τη διαχείρισή της) δήλωσε με την από 15 Ιουνίου 2021 επιστολή προς το Δ.Σ. της τράπεζας, την πρόθεσή της να συμμετάσχει στην αύξηση κεφαλαίου κατά ποσοστό που της αναλογεί (5,6%), σύμφωνα με τον μηχανισμό της κατά προτεραιότητας κατανομής. Ποσοστό 5,2% βρίσκεται στον έλεγχο της Shroders ενώ το υπόλοιπο 78,2% βρίσκεται σε διαφόρους μετόχους, κυρίως στο εξωτερικό.

Σύμφωνα με το μετοχολόγιο της τράπεζας στις 31.5.2021 το 68% των μετοχών βρίσκεται στον έλεγχο ξένων θεσμικών, το 7% σε εγχώριους θεσμικούς και το 14% σε φυσικά και νομικά πρόσωπα.

Η διάρθρωση των μετόχων της Alpha Bank

Οι νέες μετοχές που θα προκύψουν από την αύξηση κεφαλαίου θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών στις 13 Ιουλίου. Ως ανώτατη τιμή διάθεσης των νέων μετοχών ορίστηκε τα 1,20 ευρώ και η τελική τιμή θα καθοριστεί, με βάση τα αποτελέσματα διαδικασίας βιβλίου προσφορών που θα διεξαχθεί από μια κοινοπραξία διεθνών επενδυτικών τραπεζών στο Εξωτερικό.