Ένα σημαντικό βήμα για την ολοκλήρωση της μεταβίβασης της «Αττική Οδός» έφερε στη δημοσιότητα ο όμιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ, δημοσιοποιώντας λεπτομέρειες για τη δομή της συναλλαγής που αφορά το 65,74% των μετοχών της γνωστής εταιρείας παραχώρησης.
Σύμφωνα με σχετική έκθεση αποτίμησης που εκπονήθηκε από την εταιρεία Compass, έπειτα από ανάθεση της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, η αξία του συγκεκριμένου ποσοστού κυμαίνεται μεταξύ 122,58 και 131,09 εκατ. ευρώ.
Η μέση τιμή, η οποία συνήθως λειτουργεί ως οδηγός για τις συναλλαγές αυτού του τύπου, καθορίστηκε στα 126,7 εκατ. ευρώ, ήτοι 53,55 ευρώ ανά μετοχή.
Η ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις, η οποία κατέχει συνολικά 1.555.881 μετοχές της «Αττική Οδός», σχεδιάζει να μεταβιβάσει αυτό το ποσοστό στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ με έναν σύνθετο τρόπο.
Συγκεκριμένα, 970.000 μετοχές (ποσοστό 40,9%) θα διανεμηθούν ως μέρισμα σε είδος, ενώ οι υπόλοιπες 585.881 μετοχές θα μεταβιβαστούν έναντι χρηματικού τιμήματος.
Με βάση τη μέση αποτίμηση, το σύνολο του 65,74% της «Αττική Οδός» αποτιμάται στα 83,3 εκατ. ευρώ. Από αυτά, τα 51,94 εκατ. ευρώ αφορούν την αξία του μερίσματος σε είδος (για τις 970 χιλ. μετοχές), ενώ τα 31,37 εκατ. ευρώ αντιστοιχούν στο τίμημα για τις υπόλοιπες 585.881 μετοχές.
Η αποτίμηση βασίστηκε στη μέθοδο των προεξοφλημένων μελλοντικών μερισμάτων, η οποία αποτελεί παραλλαγή του μοντέλου προεξόφλησης ελεύθερων ταμειακών ροών.
Παρότι δεν έχει ξεκαθαριστεί αν στην αποτίμηση έχει ενσωματωθεί το τελικό μέρισμα χρήσης 2024, το οποίο εγκρίθηκε την προηγούμενη Παρασκευή, είναι σαφές ότι η χρηματική εισροή ύψους 31,37 εκατ. ευρώ θα ενισχύσει άμεσα τη ρευστότητα της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις.
Το ερώτημα που μένει να απαντηθεί είναι αν αυτό το ποσό θα διανεμηθεί ως μετρητά στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ πριν από τη μεταβίβαση της ΑΚΤΩΡ Παραχωρήσεις στην Aktor, βάσει της συμφωνίας αγοραπωλησίας (SPA), ή αν τελικά θα οδηγήσει σε αντίστοιχη αναπροσαρμογή του τιμήματος της συναλλαγής.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
