Το πέρασμά του από παραδοσιακό κατασκευαστικό όμιλο σ’ έναν ολοκληρωμένο όμιλο υποδομών και ενέργειας σηματοδοτεί η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 650 εκατ. ευρώ και παράλληλα έκδοση ομολόγου ύψους 300 εκατ. ευρώ, που ανακοίνωσε χθες ο Όμιλος Aktor, με στόχο όχι μόνο την αύξηση του free float αλλά και την προσέγγιση ισχυρών ξένων επενδυτών.
Μέσω των δύο αυτών πρωτοβουλιών, ο Όμιλος εξασφαλίζει πρόσβαση σε νέα κεφάλαια έως και 1 δισ. ευρώ, επιταχύνοντας την υλοποίηση του στρατηγικού επενδυτικού του σχεδίου συνολικού προϋπολογισμού έως 3 δισ. ευρώ σε ορίζοντα πενταετίας, στοχεύοντας σε EBITDA στα 650 εκατ. ευρώ, έναντι των αρχικών προβλέψεων για 400 εκατ.
Τέλη Ιουλίου το βιβλίο προσφορών, με ιδιωτικό placement το ομόλογο
Το βιβλίο προσφορών για την AMK, η οποία θα απευθύνεται κατά 80% στη διεθνή επενδυτική κοινότητα και κατά 20% στους Έλληνες επενδυτές, θα ανοίξει πιθανότατα στις 21 Ιουλίου και για το σκοπό αυτό αναμένεται να πραγματοποιηθούν το προσεχές διάστημα roadshows της διοίκησης σε Λονδίνο και ΗΠΑ.
Αξίζει να σημειώσουμε πως η ΑΜΚ θα γίνει με παραίτηση των υφιστάμενων μετόχων, ενώ οι υφιστάμενοι ιδιώτες μέτοχοι με ποσοστό ως 3%, σύμφωνα με όσα ανέφερε χθες κατά τη συνέντευξη Τύπου ο πρόεδρος και CEO του Ομίλου Aktor, Αλέξανδρος Εξάρχου, θα έχουν το προνόμιο διατήρησης του ποσοστού των μετοχών τους μέσω της εγγραφής τους.
Αυτό που έχει τη σημασία του είναι πως δύο εκ των τριών βασικών μετόχων της εταιρείας, οι Winex και Castellano, έχουν ήδη εκφράσει την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ με συνολική επένδυση ύψους έως 300 εκατ. ευρώ.
Όσον αφορά το ομόλογο, αυτό αναμένεται να καλυφθεί με ιδιωτικό placement από τη UBS. Σύμφωνα με τον επικεφαλής του Ομίλου, τόσο η έκδοση του ομολόγου όσο και η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου αναμένεται να έχουν ολοκληρωθεί έως το τέλος του καλοκαιριού.
Με την ολοκλήρωσή τους, ο Όμιλος AKTOR εκτιμάται ότι θα έχει αντλήσει συνολικά, μέσα σε διάστημα τεσσάρων ετών, κεφάλαια ύψους περίπου 1,5 δισ. ευρώ μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου και εκδόσεων ομολόγων
Ανοίγει ο δρόμος για επενδύσεις 3 δισ. σε βάθος πενταετίας
Η δύναμη πυρός σχεδόν 1 δισ. ευρώ αναμένεται να επιταχύνει επενδύσεις ύψους 3 δισ. έως το 2031, με επίκεντρο τρεις βασικούς αναπτυξιακούς πυλώνες: τις υποδομές υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG και FSRU), τις Παραχωρήσεις και τα έργα ΣΔΙΤ, καθώς και τις ΑΠΕ.
Σύμφωνα με όσα ανέφερε χθες, μεταξύ άλλων, ο κ. Εξάρχου στόχος είναι διασπορά δραστηριοτήτων και μεγαλύτερες συνέργειες μεταξύ των τομέων, καθώς και χαμηλό συντελεστή δανειακής μόχλευσης ίσο ή μικρότερο του 4 (δηλαδή 4 φορές το EBITDA) ώστε να υπάρχει η απαραίτητη χρηματοικονομική υγεία που αποτελεί προϋπόθεση ισχυρής ανάπτυξης.
Όπως εξήγησε, από το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 3 δισ. ευρώ, 300 εκατ. ευρώ, δηλαδή το 10%, θα κατευθυνθούν στον κατασκευαστικό τομέα, ενώ άλλο ένα 10% των κεφαλαίων θα επενδυθεί στις δραστηριότητες LNG, τόσο για την εμπορία φυσικού αερίου στον Κάθετο Διάδρομο όσο και για την ανάπτυξη υποδομών FSRU στην Ελλάδα.
Το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων θα κατευθυνθεί στους τομείς των παραχωρήσεων και της ενέργειας, οι οποίοι θα απορροφήσουν από 40% έκαστος. Στις παραχωρήσεις, ο Όμιλος στοχεύει στην επέκτασή του σε νέα έργα, με ιδιαίτερη έμφαση στη ρουμανική αγορά.
Παράλληλα, σημαντικά κεφάλαια θα διατεθούν για την καθετοποίηση των ενεργειακών δραστηριοτήτων, μέσω της απόκτησης εν λειτουργία συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες (κυρίως στη Βουλγαρία) της περαιτέρω ανάπτυξης χαρτοφυλακίου ΑΠΕ, καθώς και της ενίσχυσης της παρουσίας του Ομίλου στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας μέσω εξαγορών.
Στόχος EBITDA έως 650 εκατ.
Ο Όμιλος θέτει ως βασικό οικονομικό στόχο την αύξηση του EBITDA από 207 εκατ. ευρώ σε pro forma βάση το 2025 σε επίπεδα μεταξύ 600 και 650 εκατ. ευρώ σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Παράλληλα, επιδιώκει περίπου το 60% των λειτουργικών του κερδών να προέρχεται από δραστηριότητες με σταθερές αποδόσεις, όπως οι παραχωρήσεις και η ενέργεια.
Μεσοπρόθεσμα, τα ετήσια έσοδα εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν μεταξύ 2,3 και 2,8 δισ. ευρώ, ενώ μακροπρόθεσμα αναμένεται να φτάσουν τα 4,5 έως 5 δισ. ευρώ.
Ήδη, ο Όμιλος έχει διασφαλίσει μακροπρόθεσμο EBITDA άνω των 300 εκατ. ευρώ μέσω συμβάσεων LNG, του χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων, των ΑΠΕ και του ανεκτέλεστου κατασκευαστικού έργου.
Παρά τη διεύρυνση των δραστηριοτήτων του, ο κλάδος των Κατασκευών εξακολουθεί να βρίσκεται στον πυρήνα της στρατηγικής του Ομίλου. Με ανεκτέλεστο έργων ύψους 4,7 δισ. ευρώ, η AKTOR διαθέτει σημαντική ορατότητα εσόδων για τα επόμενα χρόνια.
Δυναμική είσοδος στην αγορά LNG
Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνεται στον τομέα του LNG, όπου η AKTOR φιλοδοξεί να διαδραματίσει κομβικό ρόλο στην ενεργειακή ασφάλεια της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Ο Όμιλος έχει ήδη εξασφαλίσει εμπορικές συμφωνίες για ποσότητες 1,5 bcm φυσικού αερίου, ενώ στοχεύει στην υπογραφή επιπλέον συμφωνιών για ακόμη 5 bcm.
Παράλληλα, σχεδιάζει επενδύσεις σε ενεργειακές υποδομές, όπως μονάδα ηλεκτροπαραγωγής με φυσικό αέριο στην Αλβανία και FSRU στη χώρα μας.
Οι συγκεκριμένες επενδύσεις, συνολικού ύψους περίπου 200 εκατ. ευρώ, αναμένεται να στηρίξουν τη δημιουργία EBITDA μεταξύ 75 και 125 εκατ. ευρώ, αξιοποιώντας τις μεταβολές στις ευρωπαϊκές ενεργειακές ροές και τη στρατηγική απεξάρτησης της Ευρώπης από παραδοσιακές πηγές προμήθειας φυσικού αερίου.
Παραχωρήσεις και ΣΔΙΤ με ορίζοντα δεκαετιών
Ο δεύτερος βασικός άξονας ανάπτυξης αφορά τα έργα Παραχώρησης και ΣΔΙΤ, τα οποία προσφέρουν μακροχρόνιες και προβλέψιμες αποδόσεις.
Η AKTOR σχεδιάζει επενδύσεις περίπου 900 εκατ. ευρώ σε έργα νέας γενιάς, όπως οι φοιτητικές εστίες της Κρήτης, η Πυλία Οδός, ο Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης (ΒΟΑΚ) και το αρδευτικό έργο ΣΔΙΤ του Ταυρωπού.
Τα έργα αυτά αναμένεται να τεθούν σε λειτουργία την περίοδο 2028-2029 και διαθέτουν διάρκεια παραχώρησης από 25 έως 30 έτη.
Ο μακροπρόθεσμος στόχος για τον συγκεκριμένο κλάδο είναι EBITDA 100 έως 150 εκατ. ευρώ, ενώ παράλληλα ο Όμιλος εξετάζει επέκταση σε νέες αγορές του εξωτερικού πέραν της Ρουμανίας.
Επιτάχυνση επενδύσεων στις ΑΠΕ και είσοδος στη λιανική ρεύματος
Στον τομέα των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, η AKTOR διαθέτει ήδη χαρτοφυλάκιο με το 97% των εσόδων του να προέρχεται από συμβασιοποιημένες ταρίφες, γεγονός που προσφέρει υψηλή προβλεψιμότητα.
Ο στρατηγικός σχεδιασμός προβλέπει τη δημιουργία χαρτοφυλακίου ΑΠΕ και μπαταριών συνολικής ισχύος 1,1 έως 1,2 GW έως το 2031.
Παράλληλα, ο Όμιλος εξετάζει την είσοδό του στη λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, δημιουργώντας ένα πλήρως καθετοποιημένο μοντέλο που θα συνδέει παραγωγή, αποθήκευση, διανομή και προμήθεια ηλεκτρισμού.
Οι επενδύσεις στον τομέα εκτιμάται ότι θα ανέλθουν σε 1,1 δισ. ευρώ, με στόχο EBITDA μεταξύ 125 και 175 εκατ. ευρώ.
Μέχρι το τέλος του 2026 αναμένεται να βρίσκεται σε λειτουργία χαρτοφυλάκιο έργων ισχύος περίπου 515 MW, το οποίο θα υπερδιπλασιαστεί έως το 2031.
Ακολουθήστε το Business Daily στο Google news
